¿Cuáles son los diferentes tipos de compañías de fondos de cobertura?

Las compañías de fondos de cobertura vienen en muchos tipos en función de sus estilos de inversión, exposiciones de mercado, métodos de gestión y más. Las compañías de fondos de cobertura generalmente emplean una estrategia de inversión específica como se indica en sus documentos de oferta de fondos para inversores. Las estrategias de inversión también pueden referirse a una gran variedad de elementos adicionales, incluidos los tipos de valores, sectores e industrias particulares, así como instrumentos comerciales como el uso de derivados o la participación en el mercado subyacente. Como resultado, las compañías de fondos de cobertura pueden clasificarse de muchas maneras que presentan una combinación de múltiples características de inversión. Estas características pueden incluir un estilo macro global o un estilo basado en eventos, fondos direccionales o neutrales en el mercado y fondos sistemáticos o discrecionales, entre otros.

Dos de los estilos de inversión utilizados a menudo por las compañías de fondos de cobertura son macro y eventos globales. El estilo global macro se refiere a las siguientes tendencias económicas globales de un fondo para dirigir sus inversiones entre varios mercados: renta variable, renta fija, materias primas y divisas. El estilo basado en eventos pertenece al enfoque de un fondo en el desarrollo de eventos corporativos para buscar oportunidades de inversión en cosas como fusiones y adquisiciones o reestructuración de bancarrota. Cuando se combina con otras consideraciones de inversión, una compañía de fondos de cobertura puede ser, por ejemplo, un fondo de moneda macro global o un fondo de renta fija impulsado por eventos.

Las compañías de fondos de cobertura pueden ser direccionales o neutrales al mercado en función de sus exposiciones al mercado. Los gerentes de fondos de cobertura direccionales a menudo apuestan por la dirección de los movimientos de los precios del mercado para "alargar" o "acortar" el mercado. Al mantener una mayor exposición al riesgo en el mercado, los fondos de cobertura direccionales esperan capturar la ventaja del desempeño del mercado. Los resultados pueden ser volátiles de vez en cuando, pero siempre que haya una tendencia al alza a largo plazo, los fondos direccionales pueden ser adecuados para los inversores que tienen una mayor tolerancia al riesgo y pueden permitirse mantener el capital invertido durante un período de tiempo más largo.

Los fondos de cobertura neutrales al mercado, o fondos de cobertura no direccionales, son fondos de cobertura que realmente cubren sus posiciones de inversión. Los fondos a menudo tienen posiciones largas y cortas al mismo tiempo. Los fondos neutrales al mercado se esfuerzan por lograr retornos de inversión estables eliminando el riesgo de mercado, es decir, renunciando a rendimientos superiores al promedio en algunos años, pero también evitando rendimientos por debajo del par en otros años. Los fondos neutrales en el mercado son más apropiados para los inversores que prefieren un menor riesgo y pueden aceptar rendimientos que pueden no ser altos pero que son predecibles.

Los tipos de compañías de fondos de cobertura también pueden ser discrecionales o sistemáticos, dependiendo de los métodos de gestión que emplean las compañías de fondos. Los fondos de cobertura discrecionales utilizan un método de inversión más cualitativo mediante el cual las inversiones son seleccionadas principalmente por los administradores de fondos. Los fondos de cobertura sistemáticos, también conocidos como fondos de cobertura cuantitativos, dependen más de un sistema computarizado prediseñado para seleccionar inversiones individuales. Ambos métodos de inversión se pueden aplicar a fondos de cualquier categoría según se clasifique en otras características de inversión.