¿Qué es un desajuste de madurez?
Un desajuste de vencimientos es un tipo de desequilibrio en los activos y pasivos en el balance de una empresa. En este caso, la compañía no tiene suficientes activos a corto plazo para cumplir con las obligaciones actuales, y puede tener el problema opuesto con los activos y pasivos a mediano y largo plazo. La distribución de activos en las tenencias de una empresa puede proporcionar pistas sobre su nivel de liquidez y confianza en el mercado. También puede exponer a las empresas a un alto riesgo financiero si no utilizan tácticas de gestión adecuadas.
Equilibrar activos y pasivos perfectamente puede ser difícil. Se puede usar una variedad de tácticas para extenderlas y limitar los riesgos. Esto puede incluir cambiar las posiciones de mercado, así como distribuir la inversión en diferentes tipos de activos para tener acceso a liquidez. Las empresas con un desajuste de vencimientos tienen un problema a corto plazo porque tienen obligaciones vencidas, como pagos de préstamos, costos de servicios públicos y tarifas de licencias, pero no tienen los activos para cumplir con estas obligaciones.
Mirando a largo plazo, la empresa puede tener más activos que vencen en el futuro, pero no puede acceder a ellos para su uso inmediato. Mientras tanto, sus obligaciones futuras no coinciden con los activos, lo que significa que la compañía tiene más dinero del que necesita para el futuro. Si bien esto puede ser un movimiento estratégico, un desajuste de vencimientos también puede ser un uso ineficiente de los activos. Los bonos con vencimiento en 10 años, por ejemplo, podrían ser más útiles si vencieran de inmediato para cubrir los pasivos futuros.
Los balances deben proporcionar información sobre los activos y pasivos y se puede identificar un desajuste de vencimiento mediante la revisión de los datos. Los cambios entre las declaraciones también pueden revelar maniobras para corregir un desajuste, lo que puede proporcionar información sobre la posición financiera de una empresa. Para las aseguradoras y los prestamistas, evaluar esta información es importante porque puede desempeñar un papel en los tipos de pólizas y préstamos que se ofrecerán. Si una empresa tiene problemas obvios de liquidez, por ejemplo, podría tener un alto riesgo de incumplimiento en un préstamo.
La confianza en un desajuste de vencimiento para la información puede ser un error si los inversores no consideran otros factores también. Los balances se deben ver en contexto con la mayor cantidad de datos posible sobre una empresa para determinar su relevancia. Las circunstancias extraordinarias también se pueden discutir en un informe anual para que las personas sepan lo que está sucediendo y por qué. Esto puede cambiar el papel de un desajuste en las finanzas de la compañía, ya que podría calcularse para un propósito específico o podría ser accidental y estar en proceso de reparación.