¿Cómo se ven afectadas las inversiones por las fluctuaciones monetarias?

Al invertir en un país extranjero, es necesario que los inversores tengan en cuenta el riesgo derivado de las fluctuaciones monetarias. Una ganancia en una inversión en activos extranjeros podría cancelarse debido a las fluctuaciones monetarias, o un inversor podría experimentar una ganancia inesperada si la moneda del país extranjero se fortalece. Los inversores en valores extranjeros u otros activos deben considerar el probable movimiento del tipo de cambio con la moneda del país de destino y sopesar el riesgo cambiario junto con los otros riesgos de invertir. Algunos inversores buscan ganancias mediante la compra y venta de moneda extranjera, con la esperanza de beneficiarse de las fluctuaciones monetarias a corto plazo.

La tasa de cambio es el precio al que una moneda puede convertirse en otra. Generalmente, donde hay un tipo de cambio flotante, hay un movimiento constante de los tipos de cambio debido a varios factores económicos. Este movimiento afecta el valor de las inversiones realizadas en una moneda extranjera.

Cuando existen tipos de cambio flotantes, la tasa de cambio de una moneda se verá afectada por la oferta y la demanda. El precio de la moneda podría aumentar si hay una demanda de exportaciones del país, si la tasa de interés disponible en los instrumentos denominados en esa moneda es relativamente alta o si hay una entrada de inversión en el país. Los tipos de cambio también fluctúan diariamente como resultado de la especulación en la moneda, cuando las personas adquieren moneda extranjera como inversión con la expectativa de que el tipo de cambio aumente. Esta especulación monetaria representa la mayor parte del volumen de negociación en los mercados de divisas y hace que las tasas aumenten o disminuyan a corto plazo en función del sentimiento de los inversores. A largo plazo, es probable que los factores económicos subyacentes sean la principal influencia en la tasa de cambio.

Las tasas de cambio a veces se fijan a una tasa o cambian ocasionalmente en un sistema de "par fijo". Otros países podrían preferir un sistema de tipo de cambio "flotante administrado" en el que generalmente se permite que las tasas cambien con la oferta y la demanda de la moneda, pero también podrían ajustarse a veces por intervención del gobierno. Los inversores deben examinar el sistema de tipo de cambio del país en el que están invirtiendo y examinar el posible efecto del tipo de cambio sobre el valor de su inversión.

Es probable que una empresa que realiza una inversión directa en un país extranjero estableciendo operaciones comerciales adquiera activos utilizando una moneda extranjera. El valor de estos activos para la empresa podría cambiar como resultado de las fluctuaciones monetarias, y esto podría dar lugar a una gran ganancia o pérdida cambiaria. La empresa podría protegerse de las consecuencias de tales fluctuaciones monetarias mediante el uso de un instrumento derivado, como un contrato a plazo o una opción, que protegerá o "cubrirá" el riesgo cambiario al cancelar la mayor parte del efecto del movimiento del tipo de cambio. . El riesgo cambiario se elimina en gran medida mediante cobertura para que la empresa no genere ganancias o pérdidas considerables en moneda extranjera.

El especulador del tipo de cambio, por otro lado, no se preocupa por eliminar el riesgo, sino que asume el riesgo del tipo de cambio con la intención de obtener ganancias de las transacciones. El especulador está más preocupado por predecir las fluctuaciones monetarias a corto plazo que surgen del sentimiento del mercado a diario en lugar de estudiar los fundamentos económicos. La mayoría de las transacciones diarias en el mercado de divisas son el resultado de la especulación monetaria, por lo que las fluctuaciones monetarias a corto plazo están determinadas por las reacciones del mercado a los eventos y no por el estado subyacente de la economía de cada país.