¿Cómo evalúo el riesgo de stock?
El riesgo de existencias se puede dividir en riesgo sistémico sistemático y específico o no sistemático. El riesgo sistémico es el riesgo del colapso de toda la economía, y el riesgo sistemático es el riesgo del colapso del mercado de valores. El riesgo específico es la pérdida en una acción en particular.
Si el inversor sabe que la economía o el mercado de valores están a punto de colapsar, no querrá asumir ningún riesgo de acciones. Sin ese conocimiento, puede hacer todo lo posible para evaluar los riesgos de una empresa en particular, y luego puede diversificar parte del riesgo. Un punto de partida razonable es estimar las perspectivas futuras de la principal fuente de ingresos de la compañía. Por ejemplo, después de la Segunda Guerra Mundial, la industria aeronáutica floreció, al igual que la industria de camiones. El crecimiento en esas industrias proporcionó tanta competencia para los ferrocarriles que se convirtieron en malas inversiones.
La revisión de la situación financiera de una empresa es un paso normal en la evaluación del riesgo de acciones. Se requiere que las corporaciones de propiedad pública presenten estados financieros auditados a los reguladores en todos los principales países occidentales, poniendo a disposición la información financiera. Lamentablemente, esta información puede ser engañosa. Es posible que las empresas empleen estrategias creativas de contabilidad o informes que caractericen erróneamente la salud financiera y la estabilidad de una empresa.
La lectura de informes analíticos de una empresa también puede ayudar a evaluar el riesgo. Los analistas profesionales consideran que sus entrevistas de gestión corporativa son muy valiosas. Creen que pueden usar la información recopilada en estas entrevistas para evaluar las perspectivas futuras de la compañía y, a su vez, el riesgo de acciones asociado. Sin embargo, existe cierto riesgo al depender de entrevistas con analistas, porque a veces la gerencia de la empresa bloquea la publicación de información negativa.
Quizás el mejor enfoque para controlar el riesgo de las acciones es a través de la diversificación. La idea detrás de la diversificación es que nadie puede elegir con éxito acciones que superen el rendimiento del mercado general, y nadie siempre puede evitar el riesgo de acciones imprevisto. Al tener acciones en varias compañías divididas entre los diferentes sectores del mercado de valores, uno puede obtener un rendimiento respetable sin la preocupación de que una compañía tenga un mal desempeño. Un enfoque diferente para controlar el riesgo de las acciones es comprar el mercado de valores en su conjunto, por ejemplo, mediante la compra de fondos cotizados en bolsa (ETF). Es posible aumentar la diversificación de la cartera más allá del mercado de valores invirtiendo en un fondo de futuros de productos básicos y en bienes raíces. Esto evita el riesgo de acciones únicas y, simultáneamente, reduce la exposición de la cartera al riesgo sistemático.