En finanzas, ¿qué es un bloqueo de caída?

Un bloqueo de caída es un término asociado a un valor con una tasa de interés flotante que bloquea la tasa de interés si cae a un nivel específico. Los bloqueos de caída no están disponibles con todos los valores que tienen una tasa variable, y tienden a ser características en cosas como acciones preferidas y otros productos de seguridad especializados. Las personas que se preparan para comprar valores pueden averiguar si tienen o no un bloqueo de caída y cuándo se activará al pedirle al corredor o distribuidor más información o consultar a un asesor financiero personal.

Los candados pueden usarse con bonos, divisas y una variedad de otros productos de seguridad. El momento en que la tasa de interés se volverá fija en lugar de flotante se conoce como desencadenante. Los disparadores pueden establecerse en varias cantidades, dependiendo de las condiciones económicas y la seguridad misma. Una ventaja del bloqueo de caída es que protege a las personas cuando las tasas de interés están cayendo, ya que sus valores con tasas flotantes eventualmente se estabilizarán. En un período de crisis económica, las tasas pueden caer muy bajo, devaluando los valores con bastante rapidez en algunas circunstancias.

En algunos casos, los inversores arreglan un contrato secundario para que, en caso de que las tasas de interés de sus valores comiencen a caer, se vendan automáticamente. Esto puede estar diseñado para suceder en el punto de activación o a una velocidad ligeramente mayor. Las personas utilizan dichos contratos para proteger sus inversiones y la estructura de sus carteras. Sin embargo, es posible sufrir una pérdida al vender valores durante los períodos de caída de las tasas de interés, ya que la demanda de esos valores, incluso con un bloqueo de caída, será baja, ya que nadie más quiere afectar la tasa de interés tampoco.

La ventaja de una nota de tasa flotante para los inversores es que existe la posibilidad de que la tasa de interés aumente. Si a la economía o al emisor de los valores le está yendo bien, la tasa de interés aumentará correspondientemente. El bajo rendimiento, por otro lado, reduce la tasa de interés. Es posible que las tasas de interés se mantengan cerca de cero durante períodos de muy bajo rendimiento y esto puede hacer que una nota de tasa flotante sea una inversión muy arriesgada. El bloqueo de caída reduce el riesgo.

Cuando las personas hacen arreglos para comprar una seguridad, se les proporcionará información sobre la seguridad. También les corresponde investigar un poco sobre el emisor. Muchas publicaciones financieras califican los valores individuales y los emisores, y esta información puede ser muy valiosa cuando se realiza una investigación sobre qué comprar y cuándo.