En finanzas, ¿qué es un múltiplo de empresa?

Un múltiplo de empresa es un tipo de relación que se utiliza para identificar el valor o valor actual de una empresa. También conocido como ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización o relación EBITDA, este proceso requiere considerar el valor de la empresa de una manera muy similar a la forma en que un posible comprador evaluaría el negocio. Uno de los beneficios de este enfoque es que la relación tiende a abarcar más factores que algunas otras estrategias, en particular la relación precio-ganancias.

Como parte del desarrollo del múltiplo empresarial, se consideran varios factores clave que afectan el valor general del negocio. Parte de esto es observar el flujo de caja generado por la empresa. La idea aquí es asegurarse de que la cantidad de ganancias que fluyen constantemente en el negocio sean suficientes para cubrir los costos de operación y mantener el negocio rentable. Para lograr esto, las ganancias brutas deben compararse con el nivel de deuda que mantiene la compañía y el monto de los pagos que se realizan en esa deuda en cada período de facturación.

Se dice que un negocio que apenas genera suficientes ingresos para cubrir sus costos de operación, incluida la deuda, y que no tiene mucho en cuanto a activos tiene un múltiplo empresarial bajo. Las empresas que tienen un flujo de caja saludable que resulta en superávit tendrían un alto múltiplo empresarial. Uno de los factores que puede conducir a un cálculo inexacto del múltiplo es la subvaloración de los activos del negocio. Por ejemplo, si una empresa tiene ganancias que apenas cubren los gastos, y los activos no se consideran, el múltiplo de la empresa será bajo. Al permitir esos activos, especialmente aquellos que pueden convertirse en efectivo sin afectar negativamente el funcionamiento de la empresa, ese múltiplo bajo puede aumentar a un nivel más deseable.

Hay varios beneficios asociados con la determinación del múltiplo empresarial de una empresa. Uno tiene que ver con proporcionar a los posibles inversores información que los motive a invertir en la empresa. Si el múltiplo está dentro de un cierto rango, este es un indicador de que la compañía es estable y que es probable que la acción genere retornos con el tiempo. También es posible utilizar el múltiplo como un medio para atraer compradores, si los propietarios actuales están interesados ​​en vender la compañía, suponiendo que la proporción esté dentro de un rango que los posibles compradores piensan que hace que la inversión sea digna de consideración.