¿Qué son los fondos de inversión colectiva?

Los fondos de inversión colectiva son fondos compuestos por un grupo de activos y administrados por un banco o una compañía fiduciaria. Los activos pueden ser un grupo o una colección de fondos de jubilación, planes de pensiones o fideicomisos que se recopilan para algún propósito específico, como la reinversión. Esta estrategia particular se usa a menudo para crear una cartera de inversiones altamente diversificada y capaz de funcionar bien en una amplia gama de situaciones económicas.

Si bien hay varias formas de estructurar los fondos de inversión colectiva, la mayoría de los tipos se agrupan en dos categorías. Un fondo A1 es un conjunto de inversiones que se reúnen con el propósito expreso de crear un fideicomiso de reinversión diversificado y generar ingresos continuos para los inversores con una participación en el fondo. El fondo A2 también tiene el objetivo de obtener algún tipo de rendimiento, pero generalmente está compuesto de activos que las agencias de ingresos locales y nacionales consideran exentos de impuestos.

Uno de los beneficios de los fondos de inversión colectiva es la capacidad de administrar los activos recaudados con un mayor grado de eficiencia. Al agrupar todos los diversos fideicomisos, fondos mutuos y otros activos en un solo grupo, es posible reducir el costo de administrar esos activos. Al crear esencialmente una cuenta fiduciaria maestra para alojar los activos, es posible autorizar a un albacea o administrador a administrar los activos dentro del alcance de cualquier disposición relacionada con la recopilación y los estándares establecidos por las agencias reguladoras gubernamentales.

Los fondos de inversión colectiva son algo así como los fondos mutuos, ya que ambos enfoques requieren la agrupación de activos en un fondo común. Una de las diferencias clave son los criterios que deben cumplirse para participar en cada uno de estos tipos de vehículos de inversión. Con la mayoría de los fondos mutuos, la capacidad de contribuir una cantidad mínima al fondo es a menudo el factor decisivo. Con los fondos de inversión colectiva, los inversionistas potenciales deben cumplir con una gama más amplia de calificaciones y deben continuar cumpliendo con esos estándares para mantener la participación en el vehículo. La agencia reguladora gubernamental con jurisdicción determina el criterio exacto que debe cumplirse para participar en un fondo de inversión colectiva.

Un banco o una compañía fiduciaria generalmente administra fondos de inversión de colección. En la mayoría de las naciones, el administrador debe registrar la recaudación de fondos con la agencia gubernamental que supervisa la función de las inversiones dentro de esa nación. El cumplimiento de las regulaciones vigentes en esa nación es esencial. Hay algunas situaciones en las que un regulador puede hacer excepciones para un grupo específico de fondos de inversión colectiva, especialmente si los inversores se limitan solo a los clientes que están cubiertos en los términos de la exención.