¿Qué son los valores en dificultades?

Los valores en dificultades son instrumentos financieros emitidos por una empresa que está a punto o que ya está involucrada en procedimientos de quiebra. Los valores de este tipo pueden incluir deuda bancaria, bonos corporativos, reclamos comerciales y acciones emitidas por la compañía. Estos valores, que pueden involucrar cualquier clase de acciones emitidas por el negocio en dificultades financieras, a menudo están disponibles a una reducción significativa en el precio unitario.

Dado que el emisor está a punto de declararse en bancarrota según el Capítulo 11 o el Capítulo 7, el precio de venta de los valores en dificultades normalmente está muy por debajo del valor de mercado ordenado por esos valores antes de que el público en general se enterara de la situación financiera actual de la empresa. . Suponiendo que los inversores proyectan que la empresa finalmente saldrá de la quiebra y se convertirá en una empresa rentable una vez más, la compra de valores puede ser una excelente estrategia de inversión. En caso de que la compañía supere sus problemas financieros y comience a crecer nuevamente, el rendimiento de esos valores en dificultades podría ser significativo.

En algunos países, entrar en bancarrota puede hacer que cualquier acción emitida por la compañía que busca este nivel de protección sea totalmente inútil. Cuando este es el caso, los inversores pueden no tener ningún interés en las opciones sobre acciones. Aquí, la atención se centra en la compra de algún tipo de seguridad senior, como los bonos corporativos o las reclamaciones comerciales, ya que estos valores tienen más probabilidades de producir algún tipo de beneficio. No se requiere un marco de tiempo específico para que los valores adquiridos comiencen a recuperarse lo suficiente como para generar un rendimiento. No es inusual que los inversores compren los valores en dificultades y los conserven durante varios años antes de obtener algún tipo de beneficio de la actividad de inversión.

Al mismo tiempo, la compra de valores en dificultades implica asumir un gran riesgo. Muchas empresas que entran en bancarrota nunca emergen de esa condición. En cambio, los negocios eventualmente pueden verse obligados a liquidarse y verse obligados a vender activos en una venta en dificultades. A menos que un comprador avance para tomar el control de la empresa en dificultades y los consumidores y expertos de la industria reciban ese movimiento con entusiasmo, las acciones compradas, los bonos u otras formas de valores en dificultades pueden ni siquiera generar un rendimiento suficiente para cubrir el costo reducido de la compra . Si bien el rendimiento potencial con este tipo de valores puede ser alto, el grado de riesgo también es mucho mayor que con muchos otros tipos de oportunidades de inversión, lo que hace necesario que los inversores consideren la compra de los valores con mucho cuidado antes de tomar cualquier medida.