¿Qué son los derivados negociados en bolsa?

Los derivados negociados en bolsa son contratos de derivados comunes como opciones o futuros que los inversores compran y venden a través de un intercambio centralizado que regula las transacciones. Esto contrasta con el denominado mercado de derivados extrabursátiles, en el que los precios los determinan los compradores y vendedores sin ningún tipo de cambio. Los inversores que invierten en derivados negociados en bolsa especulan sobre los precios de los valores subyacentes a los contratos. Dichas inversiones, que incluyen contratos de futuros y opciones, requieren menos capital y ofrecen más flexibilidad que la negociación de acciones típica.

El mercado de derivados es cada vez mayor y permite a los inversores involucrarse con valores sin comprar realmente los activos reales involucrados. Por ejemplo, alguien que compra acciones de una empresa en realidad compra una participación de propiedad en esa empresa. Por el contrario, un contrato de derivados que involucre ese activo podría otorgarle a alguien el derecho de comprar acciones de la misma compañía, pero también podría comprarse y venderse sin que el inversionista realmente posea acciones de la compañía. Los derivados negociados en bolsa son una forma para que los inversores participen en este mercado mientras se benefician de la transparencia de un intercambio central que regula todas las transacciones.

Es importante tener en cuenta que todos los derivados negociados en bolsa deben someterse a un escrutinio severo del intercambio en cuestión, lo que significa que las opciones para los inversores son más limitadas de lo que podrían obtener en el mostrador. Sin embargo, se beneficiarán de poder ver los precios de los derivados en tiempo real en un intercambio de mercado. Además, la cantidad de derivados que cumplen con los estándares regulatorios siempre está creciendo.

Mediante el uso de derivados negociados en bolsa, un inversor puede tener acceso a algunos valores de primera clase que de otro modo no podría pagar. Esto se debe a que los precios de los contratos de derivados suelen ser solo un pequeño porcentaje del precio del valor subyacente. Los inversores también pueden entrar y salir de los contratos de derivados para obtener ganancias más rápidamente, a diferencia del período de tiempo relativamente largo que toma para que las acciones sean rentables.

Las opciones y los futuros son los dos tipos principales de contratos de derivados negociados en bolsa disponibles para los inversores. Cuando un inversor compra una opción, tiene derecho a comprar o vender acciones de un valor subyacente cuando alcanza un precio conocido como precio de ejercicio, aunque no está obligada a ejercer esta opción. Por el contrario, el titular de un contrato de futuros está obligado a comprar o vender acciones de un valor subyacente al precio de mercado actual en algún momento predeterminado en el futuro. Tanto con opciones como con futuros, los inversores especulan sobre el movimiento de precios esperado de la seguridad subyacente.