¿Qué son las operaciones de financiación?

Las operaciones de financiación son un tipo de estrategia financiera que a veces se usa para intercambiar ciertos tipos de inversiones con otras inversiones que se prevé que ofrezcan un nivel de rendimiento más constante a lo largo del tiempo. Este enfoque puede implicar el intercambio de inversiones a corto plazo para aquellos con un compromiso más largo, o incluso la elección de reemplazar valores variables o flotantes con algún tipo de valores de renta fija. La idea general detrás de las operaciones de financiamiento es posicionar las inversiones de una manera que sea más probable que produzca un flujo confiable de retornos que pueda utilizarse para respaldar la continuidad de la operación del inversor.

No es inusual que los gobiernos utilicen las operaciones de financiación como un medio para proteger los activos actualmente invertidos en uno o más mercados. Periódicamente, se realizará una revisión de las inversiones mantenidas, centrándose en evaluar el rendimiento de todas las inversiones, pero se prestará especial atención a aquellas que se consideran a corto plazo y que pueden tener una tasa de rendimiento flotante en lugar de una tasa fija. A partir de ahí, el proceso puede requerir el intercambio de algunas de esas inversiones a corto plazo para aquellas con plazos más largos, una estrategia que facilita la proyección de la cantidad de rendimientos que se recibirán con el tiempo, así como cuándo serán esos rendimientos recibido. Esto es especialmente importante si los rendimientos de esas inversiones son necesarios para mantener las operaciones de uno o más departamentos o agencias.

Una forma de entender cómo funcionan las operaciones de financiación es considerar a un inversor que actualmente posee varias emisiones de bonos a corto plazo que están estructuradas con una tasa de interés variable o variable. Algunos de los bonos no pagan hasta la fecha de vencimiento, mientras que otros proporcionan pagos periódicos basados ​​en la tasa de interés promedio actual. Al evaluar el movimiento futuro de la economía, el inversor puede encontrar que intercambiar estos bonos a corto plazo por bonos a largo plazo equipados con tasas de interés fijas, puede ser posible que eventualmente disfrute de un mayor rendimiento. Además, los bonos a largo plazo adquiridos también ofrecen pagos periódicos basados ​​en esas tasas fijas, es más fácil para el inversionista proyectar la cantidad de ingresos que se recibirán, cuándo se emitirán los pagos y poder usarlos. fondos para cubrir diversos gastos.

Si bien las operaciones de financiación pueden ser una forma efectiva de organizar inversiones para garantizar un flujo constante de ingresos, este enfoque puede o no ser lo mejor para el inversor a largo plazo. Para decidir si esta estrategia es viable, el inversor proyecta con precisión los movimientos del mercado que afectan a las inversiones, así como la tasa de interés que se paga sobre los activos actualmente disponibles. A partir de ahí, la comparación de los rendimientos proyectados con lo que podría lograrse con inversiones a más largo plazo con tasas fijas permitirá decidir cuándo el escenario ofrece los mayores beneficios y se debe buscar.