¿Qué son los derivados globales?
Los derivados globales son contratos financieros entre compradores y vendedores para futuros pagos y entregas de un activo subyacente. Durante la vigencia del contrato, el valor del derivado fluctúa con el valor del activo. Los derivados globales se utilizan principalmente para proteger y gestionar el riesgo. También se pueden utilizar con fines de especulación e inversión.
Hay dos tipos de derivados globales. El derivado de venta libre (OTC) es un producto extrabursátil que se comercializa a través de una red de distribuidores. El derivado negociado en bolsa es un contrato estandarizado negociado en una bolsa de futuros formal. El intercambio proporciona reglas y regulaciones comerciales. El riesgo de contraparte se elimina en los intercambios de futuros a través de una cámara de compensación.
Los derivados sobre materias primas, divisas y tipos de interés son, por su propia naturaleza, derivados globales. Las materias primas como el oro y el petróleo se comercializan a nivel mundial. Las monedas mundiales se negocian prácticamente todo el día. Las materias primas y las divisas pueden negociarse en bolsas de futuros. Las opciones sobre estos activos pueden negociarse dentro o fuera del mercado.
La mayoría de las corporaciones más grandes del mundo administran el riesgo utilizando derivados globales. Las corporaciones y las instituciones financieras gestionan el riesgo frente a los cambios en los tipos de cambio, los precios de las materias primas y los tipos de interés. El riesgo de mercado de cobertura elimina la incertidumbre futura al proporcionar un seguro contra la volatilidad y los cambios de precios.
Los derivados proporcionan al especulador del mercado un medio para ingresar en posiciones largas y cortas sin la propiedad real de un activo. La capacidad de controlar un gran activo de capital con una inversión modesta existe debido al apalancamiento proporcionado por los derivados. El especulador puede comerciar con las expectativas de precios futuros e incorporar estrategias que no son posibles cuando se negocian activos duros.
El segmento OTC del mercado mundial de derivados es mucho más grande que la versión negociada en bolsa. Los derivados negociados en bolsa son el segmento de más rápido crecimiento debido a la estandarización de los contratos. Las ventajas del intercambio comercial son la transparencia de precios, la mitigación de riesgos y los menores costos de transacción.
La eficiencia y el comercio del mercado global podrían no ser posibles sin derivados globales. Los mercados de derivados son seguros y eficientes. Hay margen de mejora en los procedimientos de mitigación de riesgos en el segmento de derivados OTC. El mercado de derivados financieros es el mercado más grande del mundo y realmente permite un mercado global.