¿Qué son los fondos mutuos indexados?

Los fondos mutuos indexados son herramientas de inversión en el mercado de valores que buscan igualar los retornos de inversión de un determinado grupo de acciones, llamado índice. Los fondos mutuos indexados poseen solo las acciones que conforman el índice correspondiente, y conllevan gastos anuales más bajos que otros tipos de fondos mutuos. El fondo posee las acciones en proporción al peso de cada acción para el índice. Los diferentes índices suelen rastrear un segmento comercial particular del mercado de valores, como las instituciones financieras o las empresas con sede en Europa. Algunos índices rastrean un gran segmento del mercado, como las 500 compañías más grandes, o incluso el mercado en su conjunto.

Un fondo mutuo es una colección de acciones que posee el fondo. Una casa de inversión establece el fondo mutuo y vende acciones del fondo a inversores individuales. Los fondos mutuos simplifican la tarea de invertir en una colección diversificada de acciones para inversores individuales. En lugar de tratar de comprar docenas de acciones para diversificar una cartera de inversiones, un inversor individual puede invertir en un fondo mutuo que ya está diversificado.

El estilo de gestión de fondos diferencia los fondos mutuos indexados de los fondos mutuos gestionados. Un fondo mutuo administrado depende de un administrador de fondos o selector de acciones para decidir qué acciones poseer y en qué proporción poseerlas. El fondo sigue su sector objetivo original, pero el administrador del fondo tiene mucho margen para seleccionar las acciones y la proporción de las acciones. El administrador del fondo podría intentar cronometrar las correcciones del mercado, moviendo los activos del fondo dentro y fuera del efectivo.

Un fondo indexado, mientras tanto, no se gestiona activamente. En cambio, debido a que el fondo solo posee acciones que coinciden con el índice que intenta rastrear, el administrador de fondos mutuos del índice no tiene que elegir qué acciones poseer y en qué configuración. Un fondo mutuo indexado tiene un costo de administración mucho más bajo que un fondo mutuo administrado porque no le paga al administrador del fondo para administrar activamente el fondo, y el fondo indexado transfiere esos costos más bajos a los inversores que son dueños del fondo. Los fondos mutuos administrados también compran y venden acciones con mucha más frecuencia que los fondos mutuos indexados, lo que significa que los fondos administrados activamente incurren en más costos de transacción que los fondos mutuos indexados. Por estas razones, un fondo mutuo indexado a veces se llama inversión "pasiva".

En su libro, Common Sense on Mutual Funds , John Bogle, el fundador del Grupo Vanguard, presenta un análisis en profundidad sobre la idea de los fondos mutuos indexados. Los inversores consideran a Bogle el "padre" de los fondos indexados, y Vanguard ha ofrecido fondos mutuos indexados a sus inversores desde su fundación en 1974. En estos días, muchas compañías de inversión diferentes ofrecen al menos unos pocos fondos mutuos indexados. Los fondos que siguen el índice S&P 500, que es un índice que representa las 500 acciones más grandes en el mercado de valores estadounidense, son fondos mutuos de índice común. Los índices a veces eliminan y agregan ciertas acciones, lo que significa que el fondo mutuo del índice debe hacer lo mismo, pero tales cambios son raros.