¿Qué son las políticas de información privilegiada?
Las políticas de información privilegiada son prácticas formales establecidas por compañías públicas para evitar la explotación injusta de información confidencial o privilegiada para beneficio personal. En los Estados Unidos, la Securities and Exchange Commission (SEC) supervisa las transacciones de acciones, y el sofisticado software empleado en ese monitoreo es capaz de descubrir actividades sospechosas. Cuando se descubren tales actividades, la SEC investiga no solo a las personas involucradas en el comercio, sino que también investiga a la compañía cuyos valores se negociaron.
Hay más información privilegiada que las partes internas que negocian en valores de una empresa. El presidente, el presidente y otros funcionarios principales de una compañía no tienen prohibido comerciar con las ofertas de acciones de su compañía; por el contrario, sería injusto evitar que los principales tomadores de decisiones de una empresa inviertan en él. Las políticas de información privilegiada buscan definir para todos los empleados de la compañía la amplia gama de actividades consideradas como información privilegiada ilegal. En la mayoría de los casos, la compra o venta de acciones en una empresa basada en información que generalmente no está disponible al público es el objetivo de las políticas de información privilegiada.
La mayoría de las empresas tienen empleados en todos los niveles que pueden obtener información confidencial ante el público en general. Es fundamental proporcionarles explicaciones claras de lo que se espera de ellos, porque hay muchas ideas falsas sobre lo que constituye el uso de información privilegiada. Por ejemplo, algunas personas piensan que es aceptable compartir información privilegiada siempre que no se beneficien personalmente de ella. De hecho, ya sea que uno se beneficie personalmente del mal uso de la información privilegiada o se la pase a otra persona que la usa mal, una persona que transmite información privilegiada ha violado la ley. Cualquier política de información privilegiada lo dejará claro.
Las empresas que cotizan en bolsa hacen todo lo posible para definir el uso de información privilegiada y asegurarse de que sus empleados lo entiendan completamente. La mayoría requiere que todos los empleados firmen una declaración a tal efecto. Sin embargo, las políticas de información privilegiada van mucho más allá de simplemente prohibir la práctica. La mayoría prevé no solo el despido de los empleados atrapados en el uso de información privilegiada, sino también para denunciarlos ante la SEC por posibles cargos penales.
Los empleados de una empresa no son los únicos que pueden adquirir y utilizar indebidamente información confidencial. Los abogados, contadores, diseñadores de software y otros terceros pueden tener acceso a información privilegiada en el ejercicio de sus funciones. Las compañías que contratan a dichos terceros deben asegurarse de que también tengan políticas sólidas de información privilegiada que enfaticen que la información de los clientes debe tratarse como confidencial.
La SEC exige que ciertas transacciones de información privilegiada en las acciones de la compañía se publiquen dentro de un período de tiempo específico. Estos expertos son los principales funcionarios y otros altos ejecutivos, y su actividad comercial es vigilada de cerca no solo por la SEC, sino también por muchos inversores, tanto dentro como fuera de la empresa. Sin ninguna acusación de tráfico ilegal de información privilegiada, las inversiones de los principales tomadores de decisiones de una empresa en esa empresa se consideran una declaración general de su solidez financiera general.
Otras reglas comerciales también se establecen en la política de información privilegiada de la compañía. Por ejemplo, muchas compañías prohíben categóricamente que todos los empleados vendan sus acciones en corto. La mayoría también prohíbe cualquier transacción en las acciones durante un cierto período de tiempo antes de los informes de ganancias y otras actividades similares.