¿Qué son los derivados de tasa de interés?

Los derivados de tasas de interés son contratos financieros con activos subyacentes. Ofrecen el potencial de reducir la exposición al riesgo económico, o aumentar el riesgo y ofrecer ganancias potencialmente mayores. Los derivados de tasas de interés permiten que el activo subyacente pague a ciertas tasas de interés. Las estructuras básicas de derivados de tasas de interés incluyen swaps y contratos a plazo.

Los derivados de tasas de interés pueden ser utilizados por instituciones financieras, empresas grandes o medianas, gobiernos y personas que administran activos. Este tipo de derivado puede ser útil para gestionar la exposición en los mercados y aprovechar las tasas de interés móviles. Un derivado de tasa de interés tiene el potencial de cambiar la naturaleza de una exposición subyacente y eliminar o mejorar la volatilidad de la tasa de interés.

Por lo general, se debe tener precaución al negociar con derivados, ya que asumir demasiado riesgo puede resultar en pérdidas. Gran parte de la crisis financiera mundial de 2008 se atribuyó a las pérdidas financieras sufridas por los bancos y otras instituciones financieras que hicieron intercambios de tasas de interés a gran escala que finalmente colapsaron y causaron pérdidas de proporciones monumentales. Es necesario cierto nivel de riesgo para obtener ganancias en el mercado, pero se puede eliminar mucho riesgo colocando inversiones en numerosas áreas y comprando derivados de tasas de interés con precaución.

Los swaps de tasas de interés son acuerdos bipartitos en los que los pagos de intereses futuros se intercambian en función de un monto de capital. En un contrato de derivados de tasas de interés, los swaps intercambian pagos fijos por pagos flotantes con tasas de interés. Las compañías pueden usar permutas de tasas de interés en sus contratos para administrar tasas de interés fluctuantes u obtener tasas de interés más bajas.

Un derivado que contenga permutas financieras de tasas de interés puede ser beneficioso para ambas partes comerciales. Los swaps permiten a las compañías que buscan préstamos con tasa de interés fija adquirirlos a tasas más bajas de otras compañías. Incluso si la compañía vendedora tiene una tasa de interés flotante más alta que la que vende, aún puede ser beneficiosa para el vendedor. Al negociar estructuras de interés, los costos combinados para ambas partes eventualmente disminuyen.

Los contratos a plazo son valores derivados que pueden usarse para cubrir riesgos o beneficiarse de una tasa de interés subyacente que puede aumentar en el futuro. Un contrato a plazo es una transacción del mercado de efectivo que entrega productos después de que se ha realizado el contrato. Estos contratos permiten a los compradores asegurar los precios actuales de los productos que se venderán en el futuro. Este contrato se realiza asumiendo que los precios subirán, no caerán, con el tiempo.