¿Qué son los REIT no negociados?

Los fideicomisos de inversión inmobiliaria no negociados (REIT no negociados) son carteras de propiedades privadas. Un REIT es un tipo de corporación que permite que múltiples inversionistas compartan intereses en una cartera de bienes raíces, de la misma manera que los inversionistas comparten las ganancias de una cartera de acciones a través de un fondo mutuo. Un REIT puede cotizarse públicamente en una bolsa de valores o ser privado. A diferencia de los RIET, los REIT no negociados no negocian acciones en el REIT en una bolsa de valores pública.

El concepto de REIT se originó en los EE. UU. En 1960, pero desde entonces se ha extendido a muchos países de todo el mundo. Dado que muchos países no permiten que los ciudadanos extranjeros posean propiedades, el REIT se ha convertido en una forma legítima para que los inversores extranjeros cosechen el beneficio de la propiedad parcial de bienes inmuebles extranjeros. El REIT tradicional se cotiza en bolsa, lo que permite la libre transferencia de acciones por parte del inversor en cualquier momento a través de una bolsa de valores. Durante las recesiones de los mercados financieros mundiales, la capacidad de los inversores para deshacerse de sus acciones en un REIT que cotiza en bolsa comienza a afectar el valor del REIT que cotiza en bolsa y los rendimientos que podría ofrecer a los inversores.

La popularidad del REIT no comercializado es el resultado de un clima económico pobre como un vehículo que podría obligar a los inversores a capear los caprichos económicos. Los inversores en un REIT no negociado comprometen su dinero durante un período de tiempo específico, generalmente de siete a 10 años, y no pueden retirar o negociar fácilmente ese interés hasta que el plazo de la inversión haya expirado. Durante ese período de tiempo, el inversor gana dividendos sobre su inversión hasta que finaliza el plazo de inversión y el REIT no negociado se liquida o se organiza una oferta pública inicial. El inversor en este tipo de REIT privado intercambia liquidez por retornos de dividendos estables, protegiéndose contra la volatilidad del mercado de valores. Los REIT que cotizan en bolsa son vulnerables a los mercados volátiles.

En muchos otros aspectos, los REIT no negociados son como los REIT negociados públicamente. En los Estados Unidos, ambos deben registrarse en la Comisión de Bolsa y Valores y están obligados a pagar el 90% de los ingresos como dividendos. Ambos tipos de REIT disfrutan de los mismos beneficios fiscales que una corporación fiscal de transferencia que puede evitar la doble imposición. Los REIT no negociados incluso se han expandido al ámbito de los bienes de especialidad que habían sido competencia de los REIT negociados públicamente. Además de los cuatro tipos estándar de bienes raíces: oficinas, tiendas, departamentos e industriales, los REIT no negociados ahora están invirtiendo en instalaciones de almacenamiento, edificios de atención médica, lugares de entretenimiento, bosques y otros tipos de propiedades no tradicionales. .