¿Qué son los bonos de colocación privada?

Los bonos de colocación privada son emisiones de bonos que se incluyen en una oferta no pública a un grupo selecto de inversores. Por lo general, la emisión de bonos como parte de una oferta privada requiere el cumplimiento de las regulaciones gubernamentales que son similares a las utilizadas para las ofertas públicas, pero difieren en algunos requisitos básicos. En muchos casos, la oportunidad de comprar los bonos de colocación privada se limitará a los inversores que cumplan con los requisitos específicos establecidos por el emisor.

Para participar en una oferta de bonos de colocación privada, los inversores normalmente deben cumplir ciertos requisitos mínimos establecidos por el emisor y las leyes o regulaciones que se aplican en la jurisdicción en la que se ofrecen los bonos. En ocasiones, la oferta puede limitarse a un sector específico de inversores industriales o posiblemente a un grupo selecto de inversores privados. Las disposiciones que se encuentran en el acuerdo de bonos también variarán, dependiendo de cómo esté estructurada la emisión. Los bonos de este tipo pueden vencer en un corto período de tiempo o tomar varios años para alcanzar la madurez completa.

Además, la tasa de interés aplicada a los bonos de colocación privada puede ser variable con una tasa base específica especificada en los términos, o puede tener una tasa de interés fija. Ese interés puede pagarse a los inversores de acuerdo con un cronograma a lo largo de la vida del bono, o liquidarse en su totalidad una vez que la emisión llegue al vencimiento. Dependiendo de la estructura de la emisión de bonos, el emisor también puede tener la capacidad de llamar al bono anticipadamente en puntos específicos de la vida del instrumento de deuda, un factor que los inversores deben tener en cuenta antes de elegir la compra de la emisión. Dado que los bonos exigibles a menudo permiten al emisor también convertir los bonos en acciones, los inversores deben considerar esa posibilidad junto con otros factores antes de continuar con la compra.

Los bonos de colocación privados generalmente se consideran inversiones de bajo riesgo que tienen una alta probabilidad de generar algún tipo de rendimiento. Cuando la tasa de interés asociada con el bono es fija y existe una baja probabilidad de que la emisión se llame temprano, un inversionista puede proyectar ese retorno y tener una buena idea de cuánto beneficio resultará de la inversión. Incluso si la emisión de bonos conlleva una tasa de interés variable, un escrutinio cuidadoso del movimiento proyectado de las tasas de interés promedio dentro de la economía ayudará a los inversionistas a identificar posibles rendimientos mínimos y máximos durante la vida de los bonos, y podrá realizar un informe informado. decisión sobre la compra de los bonos.