¿Qué son los valores de colocación privada?

Los valores de colocación privada son ofertas de valores que no están incluidos en ningún tipo de oferta pública. En cambio, los valores se ofrecen a un grupo selecto de inversores privados que tienen la oportunidad de comprar las nuevas acciones. Dependiendo de las leyes que rigen la emisión de acciones en el país de origen, los valores de colocación privada pueden incluir acciones de acciones preferentes o comunes, así como diferentes tipos de intereses de membresía, pagarés e incluso warrants. Los inversores que tienen más probabilidades de que se les ofrezcan estos tipos de valores como parte de una colocación privada incluyen bancos, fondos de pensiones y compañías de seguros.

Al emitir valores de colocación privada, los emisores normalmente no tienen que cumplir con las mismas regulaciones o seguir los procesos exactos que son necesarios al planificar algún tipo de oferta pública de acciones. Con este tipo de oferta no pública, muchas naciones tienen regulaciones alternativas que deben aplicarse. En los Estados Unidos, la Comisión de Bolsa y Valores no exige que los valores se registren si cumplen con los estándares de exención establecidos en la Ley de Valores de 1933. Los procesos de informes típicos que están asociados con una oferta pública también se renuncian, permitiendo la compra de las acciones se realizará solo por invitación.

Uno de los beneficios de los valores de colocación privada es el costo relativamente bajo de emisión de los valores. A diferencia de una oferta pública, no es necesario involucrar a corredores o aseguradores en la venta de las opciones. Las pequeñas empresas también pueden encontrar útil este enfoque en términos de mantener la confidencialidad. Dado que la oferta no tiene que estar registrada con el mismo nivel de detalle que una oferta pública, la empresa puede ofrecer a los inversores la oportunidad de permanecer en el anonimato para todos menos unos pocos directamente involucrados en la venta.

Junto con las ventajas asociadas con los valores de colocación privada, también hay algunos inconvenientes potenciales. Uno tiene que ver con encontrar los inversores adecuados para participar en la oferta no pública. El precio de venta de los valores también se puede descontar bastante en comparación con hacer una oferta pública. Esto significa que los emisores pueden tener que conformarse con menos capital para atraer al tipo correcto de inversores. Organizar la venta de valores de colocación privada también puede ser algo más complicado si se hace la oferta a través de líneas jurisdiccionales. Por ejemplo, si la oferta se extenderá a inversores potenciales con sede en más de un estado, los emisores pueden tener que lidiar con regulaciones a nivel estatal que varían un poco para completar con éxito el proceso.