¿Qué son los bonos de ahorro?

Los bonos de ahorro son bonos que generan intereses emitidos por el gobierno federal de los Estados Unidos. A diferencia de los bonos que se negocian en los mercados de valores, los bonos de ahorro no pueden transferirse una vez comprados y, en este sentido, no son transferibles. Muchos bonos de ahorro se venden a menos de su valor nominal, dejando mucho espacio para que se acumulen intereses durante un período de muchos años. Debido a que representan obligaciones gubernamentales, los bonos de ahorro se consideran una de las inversiones más seguras del mundo, aunque su tasa de rendimiento fluctúa periódicamente en función de las tasas de interés vigentes y los datos de inflación.

Los bonos de ahorro originales fueron creados por el gobierno de los Estados Unidos para financiar la participación estadounidense en la Primera Guerra Mundial. Hay dos tipos de bonos de ahorro que todavía están disponibles; la serie EE y la serie I enlaces. Los bonos de ahorro de la Serie EE pagan una tasa de interés que varía periódicamente, pero se calcula como el 90% del rendimiento promedio de los valores del Tesoro a cinco años en los últimos seis meses. En otras palabras, cada seis meses, el rendimiento promedio de un bono del Tesoro a cinco años se calcula para el tiempo transcurrido desde el último cálculo. Si el resultado llega al cinco por ciento, por ejemplo, el nuevo rendimiento de los bonos de la serie EE sería el 90% de eso, o el 4,5%.

Esto cambia para los bonos emitidos en mayo de 2005 o posterior, que pagan una tasa de interés fija, algo así como un certificado de depósito (CD). Los bonos de la Serie EE están diseñados para ser comprados por individuos, a diferencia de los inversores institucionales, y sus intereses se gravan solo a nivel federal. Los intereses de los bonos de ahorro se calculan mensualmente, pero no se pagan hasta que se canjean los bonos, momento en el cual los intereses se vuelven imponibles.

Los bonos de la Serie I son el segundo tipo de bonos de ahorro que se emiten comúnmente. Su rendimiento también fluctúa, pero esto se basa en parte en los índices de inflación en lugar de las tasas de interés en otros lugares. La otra parte del interés pagado en un bono de la serie I es una tasa fija que se mantiene constante durante la vigencia del bono. Las nuevas tarifas se calculan en mayo y noviembre de cada año.

A partir de 2002, el gobierno de los Estados Unidos comenzó a tomar medidas para simplificar drásticamente los bonos de ahorro en general. Se cerraron las oficinas de comercialización de las cajas de ahorro y se redujeron sus tasas de interés. En 2004, el bono de la serie HH se eliminó gradualmente, por lo que ya no se emite, pero los que aún existen podrán madurar. Los bonos de la serie HH eran ligeramente diferentes de los otros dos tipos, ya que su interés se capitalizaba semestralmente, en lugar de mensualmente.