¿Qué son las obligaciones garantizadas?

Las obligaciones garantizadas son vehículos de inversión a largo plazo similares a los bonos en los que las empresas esencialmente toman prestado capital de los inversores. La compañía que es el emisor de la obligación generalmente acuerda pagar el interés del inversor hasta la finalización del contrato de obligación, en cuyo punto también se reembolsa el principal. Una ventaja principal de las obligaciones garantizadas sobre otros tipos de obligaciones es que permiten al inversor un poco más de protección. Si el emisor no cumple con el reembolso, el tenedor de la obligación puede hacer un reclamo sobre los activos del emisor hasta que se complete el reembolso.

Los inversores a largo plazo con grandes cantidades de capital a menudo buscan ganar capital en las empresas gracias a la solidez de sus inversiones. El problema con el capital es que el inversor no obtendrá ningún retorno sobre su capital e incluso podría perder una cantidad significativa en caso de que la empresa tenga problemas o se hunda. Por esa razón, los inversores pueden desear invertir en deuda como una forma más segura de ver un retorno. Las obligaciones garantizadas permiten a los inversores participar en inversiones comerciales con cierto grado de seguridad.

Es importante distinguir las obligaciones garantizadas de otros tipos de obligaciones no garantizadas. En una obligación promedio, el tenedor de la deuda no tiene una recompensa real si el emisor de la obligación no cumple con su acuerdo de pagar el préstamo. El tenedor de obligaciones tendría que ponerse en línea con todos los demás tenedores de deuda común en un intento por recuperar el capital que ha sido prestado. Este es un proceso largo que puede que nunca llegue a buen término para el inversor.

Por otro lado, las obligaciones garantizadas actúan de manera muy similar a las hipotecas. Mientras que en una hipoteca el titular de la hipoteca puede tomar posesión de una casa si el comprador no paga el préstamo hipotecario, el titular de una obligación garantizada puede reclamar la posesión de los activos de la compañía que emitió la obligación. Esto hace que sea mucho más probable que el tenedor de obligaciones recupere todo su dinero junto con los intereses adeudados por el préstamo.

Es importante tener en cuenta que las leyes sobre obligaciones garantizadas requieren que los prestamistas reciban información detallada sobre la compañía que los emite, como la calificación de bonos de la compañía. Las obligaciones generalmente tienen una duración de entre uno y diez años, y el prestamista recibe pagos de intereses regulares del emisor hasta que expire el acuerdo. En ese momento, se requiere que el emisor de la obligación reembolse el monto del capital original al inversionista.