¿Cuáles son las regulaciones básicas de derivados?

La regulación financiera en todo el mundo continúa evolucionando a través de condiciones económicas cambiantes. A raíz de una crisis financiera, por ejemplo, como fue el caso en el período 2008 y 2009, se incrementó la regulación más estricta para todos los mercados financieros, incluidas las regulaciones sobre derivados. Las regulaciones sobre derivados tienen que ver principalmente con la transparencia en el comercio de estos valores complejos que a veces usan los gerentes profesionales, como los gerentes de fondos de cobertura, que se adhieren solo a la regulación ligera en los mercados financieros.

Los derivados son instrumentos financieros sofisticados que permiten a los comerciantes especular sobre los precios que rodean las acciones y los productos básicos, por ejemplo. Los inversores utilizan derivados en intentos de protección contra las fluctuaciones de precios en otras posiciones comerciales debido a cambios en la tasa de interés o en el precio de los productos básicos. En los EE. UU., Hay dos organismos principales de gobierno que hacen cumplir las regulaciones de derivados, incluida la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC). La regulación de derivados coloca la autoridad para supervisar los instrumentos financieros, conocidos como swaps, que están basados ​​en valores, con la SEC, mientras que la CFTC supervisa la negociación en la mayoría de los otros swaps financieros. El valor de los derivados se basa en el precio de otros valores financieros, y un swap es un contrato que contiene un compromiso de comprar o vender un valor a un precio predeterminado en un momento futuro.

A medida que la regulación de derivados continúa evolucionando, algunos formuladores de políticas solicitan diferentes requisitos que protegerían aún más a algunas de las compañías más grandes que comercializan estos valores. Por ejemplo, en los EE. UU., Se podría exigir a ciertas corporaciones que coloquen algunas garantías financieras contra todas las transacciones de derivados que se ejecutan en los mercados extrabursátiles (OTC), que es una plataforma de negociación informal donde los precios pueden ser opacos. Los participantes de la industria continuamente argumentan que cuanto mayores sean las regulaciones sobre derivados, más probable es que los operadores opten por realizar estas transacciones en otros mercados regionales.

Las instituciones financieras, incluidas algunas que están aseguradas por un gobierno regional, han invertido históricamente de los balances de la propia empresa en un intento de generar ganancias en estos bancos en una actividad conocida como comercio privado. La evolución de las regulaciones sobre derivados limita el dinero que los bancos pueden usar para negociar estos valores riesgosos en un intento de minimizar cualquier falla financiera que pueda afectar no solo a la institución financiera sino también a los mercados financieros más amplios. Algunos reguladores prefieren que los derivados se negocien en bolsas formales en lugar de los mercados OTC porque los valores de valores son más transparentes en los primeros, pero no hay una regulación general sobre estos parámetros.