¿Cuáles son los mejores consejos para el análisis de curvas de rendimiento?

Hay un par de formas diferentes de abordar el análisis de la curva de rendimiento. Una es estudiar la forma y el nivel actuales de la curva de rendimiento. La otra es considerar el patrón que la curva de rendimiento ha seguido en el pasado. Los plazos típicos que revisan los analistas incluyen períodos de tres meses a 30 años. En general, el objetivo es utilizar estas técnicas para hacer una comparación entre las diferentes notas en la curva con el fin de encontrar el curso de acción más ventajoso.

Una forma de abordar el análisis de la curva de rendimiento es comparar diferentes tipos de bonos. Las variaciones comunes incluyen diferentes emisores y calidad variada según lo determinado por las calificaciones de bonos. Estudiar diferentes tipos de emisores, como corporaciones versus gobiernos, también puede ser útil.

Otro método de análisis de la curva de rendimiento es utilizar el modelo de teoría de expectativas. Este método utiliza tasas de interés a largo plazo para estimar los rendimientos a corto plazo. La teoría es que la tasa a largo plazo será el resultado final de varios cambios a lo largo de la curva de rendimiento. Este puede ser un método útil para los inversores que buscan utilizar la curva de rendimiento para maximizar los rendimientos a corto plazo.

Si la curva tiene pendiente ascendente, una forma potencialmente rentable de análisis de curva de rendimiento es comprar una nota con un plazo más largo de lo deseado y cobrarla antes del vencimiento. El propósito de este método es obtener una tasa de interés más alta. Este es esencialmente el proceso de rastrear la curva, estimar cuándo está en su punto máximo y vender antes de que disminuya. A menudo es mejor usar el análisis de patrones de curvas pasadas para anticipar la fecha de venta antes de comprar la nota.

Otro método de análisis de la curva de rendimiento es estudiar la propagación entre diferentes notas. Al examinar la diferencia en porcentaje entre dos inversiones, puede ser más fácil determinar cuál es la mejor opción. El método implica determinar si la extensión entre los dos es típica o si un lado muestra una ventaja medible.

El método de análisis de la curva de rendimiento a utilizar depende del objetivo del inversor. Este es principalmente el proceso de decidir si una inversión va a ser a corto o largo plazo. El proceso de análisis también puede revelar qué duración de la inversión es la mejor. Por esta razón, a veces puede ser más beneficioso usar múltiples tipos de análisis para examinar la curva de rendimiento.