¿Cuáles son los diferentes tipos de oportunidades de arbitraje?

Las oportunidades de arbitraje sin riesgo en los mercados financieros son el dominio de las organizaciones comerciales profesionales. Los algoritmos informáticos están buscando constantemente en los mercados discrepancias de precios en el mismo mercado o en mercados similares. La compra y venta simultánea de un activo financiero para obtener una ganancia pequeña pero libre de riesgo podría existir por segundos o posiblemente minutos. Los creadores de mercado, los especialistas y los fondos de cobertura equipados con los medios para descubrir estas oportunidades y la capacidad de capitalizarlos dejan pocas oportunidades de arbitraje para el inversionista promedio, si es que las hay.

Las oportunidades de arbitraje en el mercado de futuros se producen cuando el precio spot del activo subyacente y el precio de futuros no representan el valor razonable. Esta situación temporal puede ocurrir debido a un evento inusual o un comunicado de prensa. Los árbitros suelen intervenir de inmediato para beneficiarse de la discrepancia y devolver el mercado al valor razonable. Estos comerciantes juegan un papel importante en el mantenimiento de la estabilidad y el equilibrio en los mercados.

Los verdaderos intercambios de arbitraje se ejecutan simultáneamente. Los activos similares se compran y venden al mismo tiempo, asegurando una ganancia libre de riesgo de inmediato. Estas transacciones de dinero gratis se encuentran en el mercado de derivados debido a los métodos ineficientes utilizados en la fijación de precios de derivados. Las oportunidades de arbitraje son muy difíciles de encontrar y no duran mucho. El dinero gratis atrae a los mejores y más grandes operadores que inmediatamente capitalizan oportunidades fugaces.

Los mercados de opciones con frecuencia presentan oportunidades de arbitraje debido a que los valores de venta y venta no se alinean con los valores de los activos. La operación de conversión es una posición de opción sintética negociada contra la posición de efectivo real en el activo subyacente. Se puede obtener una pequeña ganancia cuando el precio de la opción y el precio del activo subyacente vuelven a alinearse. Este tipo de negociación generalmente no es adecuado para el inversor promedio, ya que requiere una gran cantidad de tiempo y experiencia.

Dado que los profesionales comerciales explotan rápidamente las ineficiencias del mercado, las oportunidades de arbitraje podrían considerarse como operaciones comerciales con muy poca exposición al riesgo. Aunque esto no es un verdadero arbitraje, puede ser lo más cercano que pueda llegar el inversionista promedio. El inversor puede desarrollar operaciones de bajo riesgo con un gran conocimiento sobre el mercado de derivados. Esta forma de arbitraje implica riesgo, que es la naturaleza de la negociación.

Existen oportunidades ocasionales en el mercado de futuros dispersos. El comercio de diferentes contratos de futuros por correcciones de precios puede generar pequeñas ganancias con una exposición limitada al riesgo. La negociación de pares implica dos valores muy similares que generalmente se mueven en conjunto con el mercado. Una divergencia de precios entre el par puede brindar la oportunidad de beneficiarse del posible retorno a la correlación. Los servicios en línea proporcionan listas de oportunidades comerciales de pares.

Se pueden desarrollar operaciones de riesgo limitado utilizando varias opciones y operaciones de combinación al contado. Las posiciones de Delta neutral y neutral de mercado pueden ofrecer un riesgo limitado con un potencial de ganancias ilimitado si se configuran adecuadamente. El inversor debe tener un conocimiento profundo de las opciones de riesgo y métodos de fijación de precios antes de intentar estas operaciones.