¿Cuáles son los pros y los contras de las finanzas estructuradas?
La financiación estructurada es un conjunto de transacciones complejas que se ofrecen con fines de financiación. En algunos casos, una institución financiera puede usar estos instrumentos para ayudar a aumentar el uso de financiamiento de capital por parte de las empresas. Algunos tipos comunes de opciones de financiamiento estructurado incluyen bonos garantizados u obligaciones de deuda junto con otras partidas de préstamos sindicados. Las ventajas de estas opciones financieras pueden ser la capacidad de agrupar tanto los préstamos buenos como los malos y obtener mayores recompensas por inversiones más riesgosas. Los contras incluyen un mayor riesgo y la capacidad de que las obligaciones no tengan valor, especialmente durante las recesiones económicas.
Las empresas a menudo necesitan diferentes tipos de financiamiento para las muchas necesidades de administrar una organización. La financiación estructurada permite a la empresa crear una obligación de deuda o bono a partir de préstamos que los inversores pueden comprar como inversión financiera. Estos valores financieros son comunes en la industria hipotecaria, donde el prestamista coloca múltiples hipotecas en una sola inversión titulizada. Los inversores pueden beneficiarse de estos instrumentos porque los buenos préstamos, es decir, aquellos que son más seguros en los pagos de los prestatarios, compensan los préstamos más riesgosos. Otro profesional de estos instrumentos financieros es el potencial de mayores rendimientos.
La compra de inversiones tiene que ver con los rendimientos financieros. Un problema con los inversores individuales es su incapacidad para obtener los mejores o más altos rendimientos financieros sin el uso de grandes cantidades de capital. Los bonos garantizados o las obligaciones de deuda pueden ofrecer a los inversores individuales mejores oportunidades para obtener mayores rendimientos financieros. En muchos casos, estas opciones financieras estructuradas permiten que grupos de inversores compren estos instrumentos juntos. Cada inversor tiene la opción de obtener mayores rendimientos financieros de los fondos agrupados en estos instrumentos titulizados.
Un inconveniente de las inversiones financieras estructuradas es el mayor riesgo asociado con la obligación de bonos u obligaciones emitidas por una compañía de servicios financieros. Por ejemplo, las opciones respaldadas por hipotecas pueden ser riesgosas cuando las hipotecas individuales terminan en mora. Las empresas de servicios financieros no pueden pagar a los inversores ningún rendimiento financiero ya que no reciben fondos de los titulares de hipotecas. Estos son en realidad dos inconvenientes de las finanzas estructuradas envueltas en una gran inversión. Las inversiones más riesgosas entre estas son a menudo aquellos instrumentos colateralizados que tienen los préstamos más riesgosos en la inversión total.
Los inversores también deben conocer la calificación de la institución financiera al comprar opciones de financiamiento estructurado. Por ejemplo, aquellas instituciones con calificaciones más bajas rinden por tener un mayor riesgo con sus bonos. Es posible que los inversores no deseen estos instrumentos garantizados, ya que el riesgo ya está a la vanguardia.