¿Qué es una opción de barrera?

En la inversión, una opción es un contrato que le otorga al comprador el derecho de elegir comprar o vender un activo, una acción, por ejemplo, a un precio acordado en algún momento en el futuro. Una opción de barrera es un tipo especial de opción donde el derecho a comprar o vender depende de un cambio específico que ocurra en el precio de la acción en la que se basa la opción. Un ejemplo simple podría ser una situación en la que un inversor desea comprar una opción para comprar acciones de una determinada empresa a un precio específico, pero solo si el precio real de las acciones supera un cierto nivel. Debido a que las opciones de barrera otorgan menos derechos al inversor que las opciones ordinarias, el precio de la opción de barrera siempre es más bajo que la opción equivalente en las mismas acciones, sin la barrera.

Hay dos variaciones principales de las opciones de barrera, las opciones de 'entrada' y 'salida'. Las opciones 'en' están inicialmente inactivas, es decir que el inversor inicialmente no tiene derechos sobre la acción subyacente, por lo que la opción no tiene ningún valor. Cuando la acción subyacente alcanza el precio especificado en la fórmula de la opción de barrera, entonces la opción se activa. Si la acción subyacente nunca alcanza el precio especificado durante la vida de la opción, caduca sin valor.

Una opción 'fuera' se comporta de manera inversa. Tal opción comienza la vida como una opción activa que puede ejercerse. Luego, si la acción subyacente cruza la barrera especificada, ya sea hacia arriba o hacia abajo, dependiendo de la barrera exacta que se haya establecido, la opción caduca y queda nula.

Un reembolso de opción de barrera es una variación de este tipo de contrato. En este tipo de opción, el contrato incluye una cláusula que establece que se realizará un pago al inversionista bajo ciertas condiciones. Esto ocurriría si la parte subyacente en la que se basa la opción experimenta un evento de barrera, es decir, cruza un nivel de precio predefinido.

Una opción de doble barrera es otra variación. En este contrato, se especifican dos eventos de barrera separados en lugar de un solo evento. Con una opción de "doble barrera", el inversor está apostando a que el precio de la acción subyacente alcanzará cualquiera de los precios de barrera especificados. Con una opción de doble barrera 'fuera', lo contrario es el caso. El inversor está apostando a que el precio de la acción se mantendrá entre los dos precios y no llegará a ninguno de ellos.