¿Qué es una relación costo beneficio?

Comúnmente examinada como parte de un análisis de costo-beneficio, una relación costo-beneficio (BCR) es una fórmula definida como los beneficios monetarios de un proyecto o curso de acción dividido por sus costos monetarios, con todos los beneficios y costos expresados ​​en valores actuales. Los analistas intentan formar estimaciones razonables de costos y beneficios deduciéndolos del comportamiento del mercado o encuestas. Cuanto mayor sea la relación costo beneficio, mejor será el valor del proyecto.

Un valor presente es el valor monetario actual proyectado de un flujo de ingresos o gastos en una fecha determinada. Una tasa de descuento generalmente se basa en una tasa de interés tomada de los mercados financieros. Esa tasa se aplica a todos los costos y beneficios futuros pertinentes para determinar los términos del valor presente.

Una de las principales deficiencias del BCR es que ignora los impactos no monetarios menos tangibles, como la penetración en el mercado, la pérdida de reputación o las alineaciones estratégicas de riesgo a largo plazo. Otro problema con los BCR implica definir y determinar claramente los beneficios y costos apropiados para incluir. Estos pueden diferir según la organización financiera o el grupo de interés involucrado. El análisis que utiliza la relación costo-beneficio no es común en grandes organizaciones porque sus proyectos a menudo incluyen factores intangibles que no son fáciles de cuantificar monetariamente. Por ejemplo, al analizar el valor de instalar una barandilla en una carretera traicionera, una empresa debe asignar un valor en dólares a las lesiones y muertes que pueden evitarse y compararlo con los costos reales de la barandilla.

Los análisis basados ​​en una relación costo-beneficio deben considerarse con precaución porque pueden ser muy erróneos. La subestimación de los costos es común debido a su gran dependencia de datos de proyectos similares en el pasado. Los participantes del proyecto pueden no recordar con precisión los costos cruciales de un proyecto. El proyecto actual puede no ser directamente comparable al proyecto anterior, diferiendo en términos de tamaño, función o niveles de habilidad de los miembros. Además, las fórmulas con las que los analistas asignan valores monetarios a factores intangibles pueden ser arbitrarias y estar sujetas a sesgos.

Las relaciones de costo de beneficio también pueden ser defectuosas cuando los analistas sobreestiman los beneficios. Por ejemplo, si una compañía lanza un nuevo producto y las ventas proyectadas son de $ 60 millones de dólares estadounidenses (USD) por año, las ventas anuales reales de $ 30 millones de dólares estadounidenses (USD) representan un déficit de beneficios del 50 por ciento. Una tendencia general de las personas a ser demasiado optimistas resulta en sobreestimar la probabilidad de eventos positivos y subestimar la probabilidad de eventos adversos. Cuando la escasez de beneficios ocurre simultáneamente con sobrecostos, el BCR cae en picada.