¿Qué es un índice del mercado de bonos?

A medida que los inversores de acciones utilizan los índices de acciones para estimar el estado del mercado de acciones, los inversores que poseen bonos supervisan los informes de los índices del mercado de bonos para recopilar información sobre el mercado de bonos. Un índice del mercado de bonos informa un número que calcula utilizando los precios de un determinado conjunto de bonos. Al rastrear los movimientos de estos números día a día, los inversores pueden tener una idea del movimiento del mercado en su conjunto.

Un índice es una lista de activos que se ponderan de acuerdo con algún factor. A menudo, los activos se ponderan de acuerdo con la participación del mercado que representan. La agencia de informes indexados calcula un número utilizando los precios de esos activos. El número en sí mismo no tiene sentido porque su magnitud depende de las decisiones tomadas por la agencia que informa sobre cómo calcularlo. Los inversores prestan atención a los movimientos en el índice como porcentajes del número total.

Un índice del mercado de bonos extrae sus datos exclusivamente de los bonos. Un bono es un instrumento de deuda, mientras que las acciones son instrumentos de patrimonio. Comprar una acción le da al inversor la propiedad parcial de las ganancias futuras de una empresa. Comprar un bono es esencialmente prestarle a la compañía el precio de compra del bono a cambio de pagos futuros. En el mercado secundario de bonos, los inversores venden esos préstamos entre sí. Como la mayoría de los préstamos, los bonos tienen fechas de vencimiento y pagos programados.

Algunas de las entidades informantes que tienen índices bursátiles confiables y bien conocidos también tienen índices del mercado de bonos. El índice de bonos municipales nacionales sin AMT de Standard & Poor's es informado por la misma entidad que genera el índice S&P 500 del mercado de valores. Dow Jones también informa varios índices del mercado de bonos.

Los índices de bonos pueden tener diferentes caracteres en función de los bonos que incluyen en la lista de índices. Algunos se concentran en bonos del gobierno, por ejemplo. Los fondos que utilizan un enfoque de indexación para construir sus carteras pueden basar sus tenencias en índices ampliamente reconocidos o idear los propios. Cuando un fondo crea su propio índice de mercado de bonos, a menudo se diseña utilizando técnicas de indexación mejoradas.

Otros instrumentos financieros pueden basarse en un índice del mercado de bonos. Por ejemplo, los fondos indexados obtienen su valor directamente del rendimiento del índice subyacente. En los contratos, como los arrendamientos, los flujos de pago pueden vincularse a un índice utilizando un derivado incorporado. Los derivados generalmente se basan en índices sólidos que se aceptan como indicadores confiables del movimiento del mercado de bonos.