¿Qué es un CD invocable?

Un CD invocable es un certificado de depósito que el emisor puede solicitar en algún momento antes de que el CD alcance su vencimiento completo. Si bien el inversor asume un mayor grado de riesgo con este tipo de CD, el rendimiento potencial es mucho mayor que con un certificado de depósito estándar. Esta posibilidad de ganar más durante la vida del instrumento financiero ha hecho que el CD invocable sea una opción de inversión viable para muchas personas.

Con un CD estándar, el inversor deposita una cantidad específica de dinero, dejando esos fondos en su lugar hasta que venza el CD. En ese momento, el inversor puede retirar el interés y transferir el capital del CD a un nuevo certificado de depósito, creando efectivamente una ganancia continua de la misma inversión inicial. Si bien un CD invocable proporciona estos mismos beneficios, los dispositivos ofrecen un mayor rendimiento, si el emisor decide dejar el CD en su lugar hasta el vencimiento.

Esencialmente, el CD exigible permite a los emisores cambiar el riesgo de que las tasas de interés cambien significativamente durante la vida del CD para el inversor. Las disposiciones sobre este tipo de certificado de depósito solo garantizan que el emisor dejará el CD en su lugar por un período mínimo de tiempo. Por ejemplo, el emisor puede incluir una disposición que permita llamar al CD después de seis meses, en lugar de permitir que permanezca en su lugar durante dieciocho meses o dos años. En caso de que las tasas de interés disminuyan, existe una buena posibilidad de que el emisor llame al CD después de seis meses, lo que efectivamente le permite beneficiarse del acuerdo.

Para el inversor, un CD invocable puede ser una buena opción, si existen ciertas circunstancias. Primero, si el entorno económico actual indica que la tasa de interés se mantendrá estable durante al menos el período de protección de llamadas garantizado asociado con el instrumento, el inversor puede estar seguro de al menos ganar esa cantidad de rendimiento. Cuanto más tiempo elija el emisor para dejar el CD en su lugar, mayores serán las ganancias para el inversor. Al considerar las ganancias desde esta perspectiva en lugar de la cantidad que se ganaría si el CD se deja en su lugar hasta el vencimiento, es más fácil decidir si esta inversión es una opción mejor o peor que optar por un CD estándar con una tasa fija de interesar.

Es importante recordar que solo porque el emisor puede llamar a un CD invocable antes del vencimiento completo, no hay garantía de que realmente se realice una llamada anticipada. A menos que las tasas de interés disminuyan y lo mejor para el emisor sea llamar al CD, existe una buena posibilidad de que el instrumento alcance su vencimiento. Cuando este es el caso, el inversor obtendrá un rendimiento más alto que hubiera sido posible con un CD estándar con la misma duración hasta el vencimiento.