¿Qué es un fondo limitado?
Un fondo limitado es un tipo de fondo mutuo en el que la cantidad de comisiones cobradas a los inversores está limitada por la administración del fondo. Este monto generalmente se expresa como un porcentaje de los gastos incurridos por la administración en comparación con el valor liquidativo del fondo. Los inversores en un fondo limitado generalmente pueden estar seguros de que las tarifas que se les cobrarán serán mínimas en comparación con los fondos no limitados. Como resultado, esos inversores pueden esperar mejores retornos de sus inversiones porque las tarifas se mantienen bajo control.
Los inversores a menudo participan en un fondo mutuo porque les permite diversificar su cartera con una sola inversión. Los fondos mutuos toman inversiones de múltiples fuentes e invierten esos fondos en muchos vehículos diferentes. El valor de un fondo está determinado por el valor del activo neto de todas las inversiones dentro del fondo. Es importante que los inversores comprendan que cualquier rentabilidad que reciban del fondo en forma de ganancias de capital podría estar limitada por las tarifas cobradas por la administración del fondo. Como resultado, un fondo limitado puede ser una forma de mantener estas tarifas bajo control.
Las tarifas son cobradas por la administración de un fondo mutuo por muchas razones diferentes. Comúnmente, se cobran tarifas de administración simples, junto con cualquier tarifa acumulada durante el proceso de hacer las inversiones que componen el fondo. En ciertos casos, los administradores del fondo pueden incluso tener que reembolsar el fondo de sus propios recursos, y este reembolso generalmente se carga a los inversores. Un fondo limitado puede incluir o no estas tarifas de reembolso en sus cálculos de lo que los inversores deben pagar.
Como ejemplo de cómo funciona un fondo limitado, imagine que cierto fondo mutuo promete que a los inversores no se les cobrará más del dos por ciento del valor del activo neto del fondo por los gastos. Si el fondo tiene $ 200,000 dólares estadounidenses (USD) en activos netos, eso significa que no más del dos por ciento de ese total, o $ 4,000 USD, se cargará a los inversores del fondo. Esos cargos se embargarán de cualquier ganancia realizada por los inversores o se acumularán ante cualquier pérdida de valor que sufra el fondo.
La relación de gastos que cobra un fondo limitado generalmente se indica en el prospecto de inversión del fondo. Este es un documento que resume todos los detalles relacionados con la salud y las operaciones de un fondo mutuo. Es importante darse cuenta de que la mayoría de los administradores de fondos tienen la autoridad para eliminar los límites impuestos a los gastos a su discreción, momento en el cual las tarifas cobradas a los inversores en un fondo pueden aumentar significativamente.