¿Qué es un ciclo de conversión de efectivo?

A veces denominado ciclo de conversión de activos o ciclo operativo neto, el ciclo de conversión de efectivo es un proceso simple que se utiliza para evaluar la estabilidad financiera actual de una empresa. Esencialmente, el ciclo de efectivo analiza los períodos de tiempo asociados con varios elementos básicos para hacer negocios. Comprender los ciclos de conversión de efectivo puede darle a una empresa un concepto de cuánto tiempo están determinados activos en el proceso de producción, cuentas por pagar y cuentas por cobrar y, por lo tanto, no están disponibles para su uso en la realización de inversiones en la operación comercial.

Es útil pensar en el ciclo de conversión de efectivo como la identificación del número de días que toma desde la adquisición de las materias primas utilizadas para crear productos hasta el momento en que se recibe el pago por los productos manufacturados. Esto se compara con lo que se conoce como el período promedio de existencias. Esencialmente, este es el stock de cierre al final del día, y cuál sería la devolución si las materias primas se pagaran en su totalidad y se hubiera recibido el pago por los bienes que se produjeron utilizando esas mismas materias primas.

Obviamente, un período de días más corto es la indicación de un ciclo positivo de conversión de efectivo, ya que la inversión se devuelve con una ganancia en un período de tiempo más corto. Debido a que el rendimiento se recibe más temprano que tarde, existe la oportunidad de invertir los ingresos netos recaudados y obtener un rendimiento aún mayor. Más retorno de la inversión significa más ingresos que se pueden usar para expandir la producción o beneficiar al negocio de alguna otra manera.

Los ciclos de efectivo más largos o negativos pueden indicar que hay un problema en algún lugar del proceso. El problema con el ciclo de conversión de efectivo puede estar en el área de Cuentas por cobrar, si algunos clientes tardan más en pagar las facturas pendientes por los productos entregados. En el caso de que la empresa retrase el pago de las materias primas hasta que el cliente pague los productos terminados, también puede haber cargos financieros adicionales que aumenten los costos generales de las materias primas. Si se indica un ciclo de conversión de efectivo largo, es importante analizar la situación a fondo, descubrir qué está causando los retrasos y tomar medidas para corregir la situación.