¿Qué es un fondo cerrado?

Los fondos cerrados son fondos mutuos que emiten solo un número limitado de acciones para el comercio público. El precio de negociación de un fondo mutuo establecido como un fondo cerrado a menudo está influenciado por la oferta y la demanda de las acciones en circulación. Esto contrasta con otros fondos mutuos que tienden a negociarse en función del valor liquidativo del valor subyacente. Las condiciones del fondo generalmente se anuncian en el momento de la oferta pública inicial.

Debido a que el precio asociado con un fondo cerrado está determinado principalmente por el precio de mercado, la competencia por este tipo de fondos puede volverse bastante feroz. El incentivo adicional tiene que ver con la disponibilidad limitada de las acciones. Dado que solo una cantidad limitada de acciones está disponible para el comercio público en un momento dado, los inversores que consideran que la diversión de final cerrado es altamente deseable pueden competir activamente para asegurar las acciones. Esto a menudo elevará el precio de mercado que las acciones pueden ordenar.

Comprender el rendimiento de un fondo cerrado es clave para determinar si es una buena idea intentar asegurar las acciones. Cuando los precios de las acciones están constantemente por encima del valor liquidativo del subyacente, se entiende que el fondo se negocia con una prima. Si los indicadores del mercado pronostican que el precio del mercado continuará aumentando, se recomienda la adquisición de las acciones.

Al mismo tiempo, si las acciones se venden por debajo del valor del activo neto, se dice que el fondo se negocia con un descuento. Antes de decidir asumir que vale la pena aprovechar el precio con descuento, el inversor debe mirar más de cerca el fondo cerrado. Si hay indicios de que las acciones pronto comenzarán a imponer un precio que está por encima del valor del activo neto, entonces adquirir las acciones ahora es un buen movimiento. Por otro lado, si no se anticipa que las acciones involucradas en el fondo cerrado aumenten en valor de mercado dentro de un período de tiempo aceptable, el inversionista puede buscar oportunidades en otro lugar.