¿Qué es un fondo combinado?

Una forma para que los pequeños inversores coloquen capital con un administrador de dinero profesional es invertir en un fondo combinado. Similar a un fondo mutuo, en el que un administrador de cartera agrupa el capital de múltiples inversores en un solo fondo y toma decisiones de inversión en consecuencia, un fondo combinado combina el capital de inversión de los inversores en múltiples fondos en una sola cuenta. Hay beneficios asociados con la inversión combinada, como una mayor diversificación, pero también hay algunos inconvenientes.

Un inversor que coloca capital de jubilación futuro en un vehículo de inversión como un plan 401 (k) debe saber cómo se dividen esos fondos. Esto se debe a que existen diferencias clave entre un fondo combinado frente a un fondo mutuo, y no saberlo podría costar dinero al final. Los fondos combinados y los fondos mutuos tienen algunas similitudes importantes, y esta es la razón por la que podría haber espacio para la confusión.

Ambos tipos de fondos son supervisados ​​por asesores de inversión profesionales que toman decisiones comerciales en nombre de los inversores. Cada asesor puede invertir en múltiples clases de activos, como acciones, bonos y monedas en varias regiones. Esto es lo que se les paga por hacer: retener y aumentar la riqueza durante un período de tiempo y ofrecer diversificación a los inversores que no podrían lograr por sí mismos.

Sin embargo, un fondo combinado no está abierto a inversores individuales. A diferencia de un fondo mutuo, la única forma en que un inversor puede obtener acceso a un fondo combinado es a través de un plan de jubilación, como un plan 401 (k). Además, la regulación de estos dos tipos de fondos varía. En los Estados Unidos, por ejemplo, la industria de fondos mutuos se rige por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Los fondos mutuos establecen una estrategia de inversión en documentos legales que se presentan ante los reguladores financieros de una región para que los inversores conozcan los riesgos y las recompensas que pueden tener un fondo.

Sin embargo, los administradores de fondos combinados de EE. UU. No están regulados por la SEC. En cambio, estos asesores de inversión se adhieren a pautas menos estrictas y son supervisados ​​por la Oficina del Contralor de la Moneda de los Estados Unidos o por una autoridad bancaria estatal. Como resultado de una gobernanza más flexible, los administradores de fondos combinados tienen que revelar el rendimiento del fondo y los componentes de una cartera solo una vez al año, aunque la mayoría de los administradores de fondos comunican el rendimiento a los inversores con mayor frecuencia. Se requiere que los administradores de fondos mutuos divulguen el desempeño con mayor frecuencia.

Un beneficio de invertir en un fondo combinado rodea el costo. Dado que un asesor de inversiones de un fondo combinado combina capital de inversores de múltiples fondos, la relación de costos disminuye para el administrador del fondo y, posteriormente, para los inversores. Esto se traduce en tarifas menores y ganancias potencialmente mayores para los inversores.