¿Qué es una opción de productos básicos?

Una opción de productos básicos es un contrato en el que una persona, conocida como un escritor de opciones, vende a un inversor el derecho de comprar o vender un producto básico a un precio garantizado por un período de tiempo fijo. Las opciones se comercializan en una amplia gama de productos, incluidos granos, carnes y monedas. El petróleo, los metales y los instrumentos financieros también son productos comunes para la inversión en opciones de productos básicos.

Algunas personas confunden futuros de productos básicos y opciones de productos básicos. En realidad, hay dos diferencias principales. Una opción de producto crea un derecho a comprar el producto. Por el contrario, un contrato de futuros de productos crea una obligación legal de comprar el producto. La otra distinción importante es que el contrato de futuros debe cumplirse en una fecha específica. Se puede ejercer una opción en cualquier momento durante un período de tiempo limitado.

Hay cuatro elementos esenciales para una opción de productos básicos. La primera propiedad es la mercancía subyacente. Este es el tipo de mercancía que la opción le da al inversionista el derecho de comprar o vender. El segundo elemento que es crítico para crear una opción de productos básicos es el precio de ejercicio o el precio de ejercicio. Este es el precio garantizado al que el inversor puede ejercer la opción de comprar o vender la mercancía.

La tercera característica de una opción de producto es la fecha de vencimiento. Esta es la última fecha posible en que el comprador tiene derecho a ejercer su derecho a comprar o vender la opción de mercancía. El inversor no puede comprar o vender el producto básico subyacente al precio prometido después de esta fecha. El último elemento de una opción de productos básicos es la prima. La prima constituye el precio que paga el inversor para comprar la opción. Por el contrario, el autor de la opción recibe la prima por correr el riesgo al escribir la opción.

Básicamente, hay dos tipos de opciones de productos básicos: opciones de compra y venta. Un inversor compra una opción de compra porque espera que el precio del producto básico subyacente aumente en cierta cantidad dentro de un período limitado de tiempo. Un comprador que anticipa un movimiento a la baja en el precio de una mercancía generalmente compra una opción de venta. Las opciones de venta le dan al comprador el derecho de vender un determinado producto a un precio específico durante un período de tiempo limitado. Muchos inversores comprarán llamadas y unirán opciones como parte de una estrategia de inversión, como un diferencial.

Un inversor que compra una opción lo hace porque siente que el precio del producto básico subyacente hará un movimiento sustancial en una dirección particular durante un período de tiempo específico. Los inversores suelen comprar opciones porque son menos costosas que el producto real. Las opciones no solo permiten a los inversores reducir los costos, sino que también reducen el nivel de riesgo. Los inversores, que tienen razón sobre la dirección del movimiento de los precios y el tamaño del movimiento, pueden obtener una ganancia sustancial de su inversión.

Por el contrario, un escritor de opciones cree que el precio del producto básico subyacente no se moverá mucho. O, el movimiento del precio será en la dirección opuesta. Un escritor de opciones que está equivocado acerca de la volatilidad de los precios puede sufrir una gran pérdida. Sin embargo, parte de la pérdida puede compensarse con el dinero que recibe un vendedor de opciones por correr el riesgo de escribir una opción de mercancía.