¿Qué es un valor condicional en riesgo?

El valor condicional en riesgo (CVaR) es una ecuación matemática que ayuda a los inversores y las empresas a comprender la cantidad máxima de riesgo y pérdida que se puede incurrir antes de que ocurran pérdidas devastadoras. Con la fórmula condicional de valor en riesgo, la pérdida máxima se define como cuando la pérdida es mayor que el valor evaluado. Aunque la ecuación se puede ajustar, esto comúnmente se hace para un nivel de confianza del 95 por ciento y generalmente es muy preciso. A diferencia de la ecuación de valor en riesgo (VaR), esta fórmula proporciona una cifra exacta de pérdida. Esto también muestra un rango de pérdida, desde pérdida mínima hasta máxima.

Una de las peores cosas que le puede pasar a un inversor o empresa es encontrar la pérdida máxima, lo que significa que el valor que se mantiene ya se ha perdido. Por ejemplo, si un inversor mantiene una inversión de $ 1,000 dólares estadounidenses (USD), pero ya perdió $ 1,000 USD o más, entonces se produjo la pérdida máxima y perdió toda la inversión. Esto generalmente continúa con una tendencia a la baja, a una mayor pérdida, y el valor en riesgo condicional ayuda a un inversor o empresa a comprender cuándo dejar de lado las inversiones u operaciones antes de que causen esta pérdida masiva.

Cuando se trata de ecuaciones complejas con finanzas y otros temas, la mayoría de las fórmulas no son 100 por ciento precisas y se utiliza un nivel de confianza para que la empresa o el inversor sepan cuánto debe invertir en la ecuación. Si bien la fórmula condicional de valor en riesgo puede tener un nivel de confianza más bajo para un resultado más amplio, la confianza común es del 95 por ciento. Esto tiende a hacer estimaciones de riesgo bastante precisas. CVaR suele ser la media de VaR más la pérdida máxima que un negocio o inversor puede tolerar.

La fórmula de VaR es similar al valor condicional en riesgo, pero comúnmente no es tan precisa. Esto se debe a que el VaR solo informa el porcentaje de pérdida que una empresa puede encontrar antes de que ocurra una pérdida importante. Con CVaR, la fórmula informa un número exacto antes de que la pérdida sea demasiado alta para mantenerse.

CVaR también le da al inversor o negocio un rango de pérdidas. El punto de pérdida más bajo, conocido como pérdida mínima, es cuando el inversor o la empresa tiende a perder todo el valor. En este punto, puede ser bueno dejar ir la inversión o el trato antes de que empeore. La pérdida máxima se encuentra en el punto más alto de pérdida, y en ese punto el inversor o el negocio ya ha perdido el dinero y generalmente pierde más con el paso del tiempo.