¿Qué es un plan de proporción constante?

Los planes de coeficiente constante son ejemplos de un enfoque de inversión que define el contenido de una cartera basada en la clasificación de activos. Esencialmente, el plan de razón constante busca establecer un equilibrio entre los tipos o clases de inversiones que se mantienen como parte de las tenencias del inversionista. El propósito de este tipo de estrategia de inversión es hacer posible estabilizar el valor de la cartera moviendo dinero entre los activos para que se mantenga un valor general mínimo, independientemente del rendimiento de los valores individuales.

En cierto sentido, el plan de razón constante es algo así como aplicar el principio de una escala. Cuando los elementos en cada lado de la escala son más o menos iguales, se entiende que la escala es pareja. Lo mismo es cierto con un plan de razón constante. Cuando todos los valores se mantienen a un cierto valor por clase o tipo de seguridad, la cartera se equilibra y se considera de naturaleza uniforme o nivelada. Si una seguridad comienza a tener un rendimiento inferior, esto desequilibra la cartera y requiere una redistribución para recuperar un nivel equitativo de asignación por seguridad.

En general, el plan de proporción constante requiere poder utilizar los mismos valores para restablecer el equilibrio cuando uno o más valores pasan por una depresión. Esto se logra moviendo el dinero asociado con otros valores de la cartera para cubrir las pérdidas generadas por los valores de bajo rendimiento. Solo se mueve lo suficiente para restablecer el equilibrio y ayudar a cubrir la tendencia a la baja hasta que quede claro si la seguridad se recuperará o no y comenzará a aumentar nuevamente.

El uso de este tipo de asignación de activos es una forma popular de mantener acciones que el inversor considera altamente deseables. Si se sospecha que un determinado valor se recuperará y comenzará a funcionar después de un período de tiempo, un plan de proporción constante minimiza la pérdida general y permite al inversor justificar el mantenimiento del valor en el ínterin. Este enfoque a menudo se emplea con acciones establecidas desde hace mucho tiempo que pasan por una depresión, pero se espera que se recuperen, incluso si el tiempo de recuperación se considera a largo plazo.