¿Qué es un diferencial de crédito?

Un diferencial de crédito es la diferencia entre los precios de dos valores diferentes involucrados en una compra y venta. Con los diferenciales de crédito, el valor o precio de la opción que se compra será menor que el valor del valor que se vende. El resultado final del diferencial de crédito es que el inversor obtiene una pequeña ganancia en el saldo de efectivo con el conjunto de transacciones.

La clave para aumentar el saldo de efectivo en la cuenta del inversor con un diferencial de crédito consiste en elegir los valores utilizados en la opción de diferencial con gran cuidado. Un ejemplo común es hacer uso de una combinación de valores que actualmente se consideran alcistas y bajistas en el mercado. Es decir, una seguridad se considera agresiva y es probable que aumente su valor, mientras que la otra se considera algo estancada y no se espera que experimente mucho crecimiento en el futuro cercano. Al combinar un spread alcista que utiliza put con un spread bajista que emplea llamadas, es posible obtener un buen beneficio de la secuencia de transacciones.

Reunir las opciones de diferencial que generarán una afluencia significativa de efectivo requiere evaluar a fondo el diferencial de crédito. Para lograr esto, es importante evaluar el nivel actual de riesgo de crédito asociado con los valores bajo consideración. Además de comprender el estado actual de los valores, el inversor también debe considerar cambios en el mercado u otros factores económicos que podrían causar un cambio en el rendimiento actual de los valores.

No proyectar con precisión el rendimiento futuro de los dos valores puede significar que el inversor obtiene ganancias y crea un mayor saldo de efectivo en su cuenta. Sin embargo, si el valor que se vende aumenta drásticamente su valor a corto plazo, el inversor puede descubrir que el pequeño rendimiento obtenido de la estrategia de diferencial de crédito se ve eclipsado por el mayor rendimiento que se habría obtenido si la transacción nunca hubiera tenido lugar .