¿Qué es una tasa de cruce?

Las tasas de cruce tienen que ver con la cantidad de ganancias que generan dos proyectos diferentes pero similares. La tasa de cruce es el punto en el que los dos proyectos alcanzan el mismo valor presente neto. En términos de inversiones, calcular una tasa cruzada entre dos valores similares puede ayudar a un inversor a determinar qué comprar y qué vender.

Es importante tener en cuenta que la tasa de cruce sirve como un indicador del rendimiento relativo de dos valores diferentes. Esto no significa necesariamente que los dos valores en cuestión estén funcionando de manera similar. Es muy posible que los dos valores diferentes pero similares tengan una tasa de volatilidad diferente.

Debido a que los dos valores en comparación pueden tener diferentes niveles de riesgo y movimiento, la tasa cruzada se convierte en un método útil para tomar la decisión de conservar ambos valores o vender uno de los dos. Dependiendo de los objetivos del inversor, él o ella puede optar por retener el valor con mayor volatilidad durante un poco más de tiempo, pero vender el valor de menor riesgo y reinvertir en la opción más riesgosa, al menos a corto plazo. Un inversor más conservador puede ver que el riesgo cruzado apunta a retener la seguridad de menor riesgo y vender al que tiene una mayor volatilidad antes de que exista la posibilidad de que la acción comience a caer.

Se puede calcular una tasa de cruce en cualquier momento. Los inversores pueden optar por comparar los rendimientos de dos valores diferentes al final de cada mes calendario, al cierre del año o incluso al final de un día de negociación. Usar el nivel actual de rendimiento y proyectar en qué punto se puede anticipar razonablemente que los dos valores alcanzarán la misma tasa de rendimiento puede ayudar al inversor a tomar decisiones que podrían afectar el valor general de la cartera tanto a corto como a largo plazo .

Si bien la tasa de cruce es útil para tomar decisiones de inversión, es solo una de las muchas fórmulas y estrategias que los inversores y corredores pueden tomar en consideración. Parte de esto se debe a la naturaleza misma de la proyección de la tasa de cruce. Se supone que un conjunto dado de circunstancias actuales permanecerá constante o que solo se realizarán cambios específicos que se tengan en cuenta en la proyección. Dado que la proyección de la tasa de cruce no es del todo segura hasta que se logra el punto de acción del cruce, todavía existe la posibilidad de que factores imprevistos influyan en el resultado. Por esta razón, los inversores harán uso de varios métodos de pronóstico diferentes para determinar los mejores movimientos a realizar con diversas inversiones.