¿Qué es una cara actual?

También conocido como valor nominal actual, una cara actual es el último valor nominal en algún tipo de garantía respaldada por hipotecas. El término se refiere al capital mensual restante que está asociado con la seguridad que respalda la hipoteca. Con el tiempo, la cara actual del valor disminuirá a medida que se apliquen los pagos y los intereses al saldo pendiente.

Conocer la cara actual puede ser importante para los inversores. Idealmente, la inversión producirá un rendimiento constante durante la vida de la hipoteca que respalda la seguridad. Hacer un seguimiento del pago gradual de la hipoteca y el impacto de esos pagos en la cara actual hace que sea más fácil proyectar cuánto tiempo mantener la seguridad antes de ofrecerla a la venta. Dado que el valor nominal actual se puede volver a calcular cada vez que se realiza un pago de la hipoteca subyacente, los inversores pueden revisar el estado de la inversión mensualmente y, posiblemente, con mayor frecuencia si también se aplican intereses en momentos distintos de las fechas de pago.

El proceso para calcular la cara actual de cualquier garantía respaldada por hipotecas es simple. Al multiplicar el factor de agrupación actual, también conocido como el factor de saldo principal, por el valor nominal original de la garantía, es posible determinar el valor nominal actual. Esto es muy útil, ya que el cálculo permite al inversor determinar la tasa de rendimiento de la inversión y garantizar que el rendimiento se produzca a un ritmo aceptable.

Es importante tener en cuenta que la cara actual de cualquiera de los dos valores respaldados por hipotecas puede variar, incluso si ambos valores comenzaron con el mismo valor nominal original y se emitieron en la misma fecha. Si uno de los valores recibe más pagos sobre el saldo pendiente que el otro, el valor nominal actual de ese valor será diferente. Por lo tanto, la cara actual siempre se ve afectada por la rapidez con que se reciben y aplican los pagos.

Al igual que con todos los tipos de inversiones, existe un cierto grado de riesgo asociado con cualquier garantía respaldada por hipotecas. En este escenario, el riesgo tiene que ver con la consistencia y la velocidad del prepago del saldo del préstamo hipotecario subyacente. En el caso de que los pagos no se realicen de acuerdo con los términos del préstamo, esto tendrá un impacto directo en el monto del valor nominal actual de la garantía. Por esta razón, los inversores deben observar de cerca los préstamos que respaldan la garantía y determinar si el nivel de riesgo de pago anticipado se encuentra dentro de un rango aceptable antes de realizar cualquier tipo de compromiso.