¿Qué es un diferencial de débito?

El diferencial de débito es una forma de diferencial de opción. En el contexto de este tipo de diferencial, la opción que se compra es de mayor valor que la prima de la opción que se vende. Debido a la diferencia entre la compra y la venta, el saldo en efectivo o el valor de la cuenta del comerciante disminuye, lo que resulta en un débito. La esperanza es que, si bien se aplica un débito a corto plazo, el valor de la opción que se compra pronto superará el de la opción que se vendió y dará como resultado un beneficio de la empresa.

A veces denominado diferencial de débito neto, el uso de un diferencial de débito tiene lugar en casi cualquier tipo de entorno de mercado. Cuando un mercado exhibe actualmente una postura alcista en general o con una opción de compra de acciones en particular, el inversor puede participar en un margen de débito que se basa en el uso de llamadas. Si las acciones o el mercado general se encuentran actualmente en una fase bajista, el diferencial de débito puede implicar el uso de put. Una combinación de put y call también puede ser una forma apropiada de emplear un diferencial de débito.

En cualquier entorno, el resultado de utilizar un diferencial de débito es una disminución a corto plazo en el saldo de efectivo de la cuenta del operador. Elegir hacer uso de este tipo de estrategia conlleva cierto grado de riesgo. En el caso de que el valor adquirido no comience a apreciarse en valor y finalmente produzca un rendimiento superior al valor que se vendió, el diferencial permanecerá y la diferencia en el saldo de caja no se recuperará. Por lo tanto, la estrategia se basa no solo en el precio de los elementos de opción, sino también en la posición de opción de diferencial que existe entre la opción comprada y la opción vendida.

Sin embargo, los inversores normalmente deciden qué vender y qué comprar con mucho cuidado. Esto significa que se realiza una investigación para determinar el curso de actividad proyectado más probable para la opción que se compra en comparación con la opción que está destinada a la venta. Cuando la opción que se adquiere se aprecia en valor mientras que la opción vendida continúa depreciando su valor, se puede decir que el margen de débito entre los dos continúa ampliándose, con la brecha cada vez mayor de la opción de margen en beneficio del inversor inteligente. .

Como con cualquier estrategia de inversión, el éxito de un diferencial de débito se basa en elegir las opciones correctas para comprar y vender. Si la opción que se vende repentinamente regresa dramáticamente mientras la opción adquirida languidece, el inversionista esencialmente sufre un golpe como resultado de la transacción. Pero si la opción comprada se aprecia dramáticamente mientras la opción vendida languidece o disminuye su valor, el inversor recibe un gran beneficio de la transacción.