¿Qué es una relación deuda / patrimonio?

La relación deuda / capital es una medida de la proporción de capital versus deuda que se utiliza para financiar diversas partes de las operaciones de una empresa. Se utiliza como estándar para juzgar la situación financiera de una empresa. Una relación deuda / capital se calcula tomando el total de pasivos y dividiéndolo entre el patrimonio neto.

Hay una serie de variaciones que pueden tenerse en cuenta al determinar una relación deuda / capital. Por ejemplo, la mayoría de las veces, los pasivos solo incluyen la deuda a largo plazo, como la deuda financiada a través de bonos u otras formas de préstamos comerciales. Las acciones preferidas son otro ejemplo. Al determinar la relación deuda / capital, puede contarse como un activo o pasivo.

Si bien las empresas pueden tener otros tipos de pasivos, como los que figuran en un libro mayor de cuentas por pagar, estos pueden o no contarse como pasivos a los efectos del cálculo de una relación deuda / capital. En muchos casos, debido a que cambian con tanta frecuencia, es posible que no proporcione una cuenta verdaderamente precisa de los pasivos de una empresa. Por lo tanto, si se usan es una decisión puramente subjetiva tomada por la empresa.

Debido al hecho de que no todas las compañías comparan las mismas cosas al proporcionar una relación deuda / capital, los inversores deben tener cuidado. Si bien una empresa puede verse mejor que otra, puede basarse en lo que se enumera como deuda y capital. Saber esto es la clave para comprender realmente cómo una empresa se compara con otra.

Los inversores utilizarán la relación deuda / capital principalmente para determinar qué cantidad de riesgo puede existir al comprar capital en la empresa a través de acciones o comprar bonos emitidos por la empresa. Si una relación deuda / capital revela una mayor cantidad de deuda en comparación con el capital, los inversores pueden considerar a la empresa un mayor riesgo. Por lo tanto, pueden requerir una tasa de interés más alta antes de ser atraídos a comprar bonos o pueden no estar dispuestos a invertir en acciones.

Las empresas que deseen ir al mercado de bonos o mantener los precios de las acciones por encima de un determinado precio vigilan de cerca su relación deuda / capital. A veces, las compañías pueden pagar algunas obligaciones de deuda a largo plazo en un intento por mejorar esta relación. Esto podría ayudar a la situación a largo plazo de la empresa.

Una forma de hacerlo sería liquidando activos. Si bien la liquidación de algunos activos para pagar la deuda podría ser un juego de suma cero, ya que la deuda y el capital disminuyen, también podría ser beneficioso. La compañía se beneficiaría, por ejemplo, de no tener los pagos de intereses sobre la deuda, lo que puede permitirle generar capital más rápido. Sin embargo, cambiar sustancialmente una relación deuda / capital es algo que no se hace en cuestión de semanas.