¿Qué es una carga diferida?

Una carga diferida es un tipo de gasto en el que incurre un inversor cuando toma la decisión de vender ciertos tipos de activos antes de una fecha específica. El monto del cargo o carga de ventas variará, dependiendo de la cantidad de tiempo que transcurra entre la fecha en que se compró el activo y el momento en que el inversionista decida vender esa garantía. Por lo general, la carga diferida se calcula como un porcentaje del precio de compra o del valor de mercado actual del activo vendido. En algunos casos, los inversores pueden mantener un activo por un período de tiempo acordado y luego vender ese valor sin incurrir en ningún tipo de cargo de venta.

No es inusual que una carga diferida se determine utilizando algún tipo de escala móvil que tenga en cuenta tanto el valor del activo como la cantidad de tiempo que el inversor ha tenido esa garantía. Con la mayoría de los acuerdos que exigen que un inversor mantenga un activo por un período de tiempo, como cinco años, la báscula mostrará una carga diferida que disminuye cuanto más tiempo se mantenga el activo. Una vez que el inversor pasa el período de tiempo en el que el activo debe mantenerse después de la compra, es posible vender el activo sin tener que pagar ningún tipo de carga.

El propósito de la carga diferida es administrar los gastos cuando los inversores eligen vender activos en algún momento antes de los términos asociados con la compra original. Por ejemplo, si un inversor compra acciones con el entendimiento de que se mantendrán por un período de tres años y luego decide venderlas en la marca de dos años, se impondrá un cargo de venta que ayudará a cubrir los costos de la transferencia Las acciones al nuevo propietario. Si bien una carga diferida no impide que un inversor venda acciones, puede ser suficiente para hacer que los inversores no negocien apresuradamente las inversiones, ya que hacerlo invocaría el cargo.

A medida que el mercado de inversión continúa evolucionando con formas adicionales de generar rendimientos de diferentes tipos de activos, el uso de una carga diferida se está volviendo menos común. Si bien esto es un beneficio en muchos casos, también crea una situación en la que los inversores más nuevos pueden no ser conscientes de este tipo de cargo de ventas y, sin darse cuenta, se les evalúa una carga diferida al vender acciones antes del límite de tiempo asociado con la compra original. Por esta razón, siempre es muy recomendable leer todos los términos de la compra y determinar específicamente si se puede evaluar algún tipo de cargo de venta si los valores se venden dentro de un cierto período de tiempo.