¿Qué es una acción diluida?

Quizás lo más importante para recordar acerca de una acción diluida es que ganará menos con su inversión en acciones; es decir, recibirá ganancias diluidas por acción (DEPS). Cuando los inversores quieren evaluar la salud fiscal de la empresa, una de las medidas más importantes es el precio de las acciones. Las empresas que cotizan en bolsa publican estados financieros trimestrales que a menudo informan sus ganancias en base a acciones diluidas. En un esfuerzo por recaudar capital adicional, las corporaciones pueden emitir acciones adicionales, diluyendo así el valor de cada acción que ya está en el mercado.

Los accionistas intentan crear riqueza mediante la compra de acciones. Esas acciones son la forma en que el accionista reclama los activos y ganancias de una corporación. El nivel de propiedad del titular de una acción en una empresa está determinado por el número de acciones que posee esa persona en relación con el número total de acciones que la compañía tiene en el mercado. Una acción diluida reduce el patrimonio neto.

Las acciones comunes le permiten al titular asistir y votar en las juntas de accionistas y recibir dividendos de ganancias. Los tenedores de acciones preferidas generalmente no pueden votar, pero disfrutan de un mayor reclamo de ganancias, reciben dividendos ante los accionistas comunes y tienen prioridad si una corporación quiebra. Para los accionistas, la acción diluida no es deseable.

Por ejemplo, supongamos que posee acciones en el ficticio ABC Mutual Savings Bank, que tiene 1 millón de acciones de comercio de acciones a $ 10 dólares estadounidenses (USD) cada una. Si el banco decide emitir otro millón de acciones, entonces el valor de sus tenencias se reduciría a $ 5 USD por acción debido a las acciones agregadas. Esas acciones en circulación se pueden emitir de varias maneras, como convertir acciones preferidas en acciones comunes o dar opciones de acciones a ejecutivos, gerentes y empleados generales de la compañía como una forma de compensación.

Las ganancias de una compañía por acción diluida probablemente serían más bajas que sus ganancias básicas en cada acción común. Esto se debe a que el precio de una acción diluida generalmente representa el peor de los casos. Indica cuál sería el valor si todos los inversores que tuvieran opciones sobre esas acciones en circulación las ejercitaran de una vez. Las ganancias por acción se calculan dividiendo las ganancias de una empresa por el número total de acciones en circulación.

Los bancos tienden a diluir las acciones para distribuir las pérdidas en un grupo mayor de acciones o para traer una nueva sacudida de capital. Los inversores generalmente ven la dilución de acciones como una mala señal financiera, pero el proceso puede ser útil, sin embargo, si la compañía planea adquirir otro negocio o expandir sus operaciones o inversiones de alguna manera.