¿Qué es un riesgo diversificable?

El riesgo diversificable es el nivel de volatilidad o riesgo que es relevante para un valor dado, pero es algo limitado debido al rango de inversiones que se mantienen dentro de una cartera financiera. A diferencia de otros tipos de riesgo que pueden afectar a una o más de las tenencias dentro de una cartera, esta forma de riesgo se relaciona solo con una inversión particular y no afecta lo que sucede con las otras tenencias. Evaluar el riesgo diversificable puede ser muy útil cuando se intenta diversificar la cartera de manera que lo que esté sucediendo en el mercado genere pérdidas limitadas en general.

Una de las formas más fáciles de comprender el concepto de riesgo diversificable es considerar el valor de las acciones emitidas por una empresa específica. Si el negocio comienza a experimentar una disminución en las ventas, esto probablemente tendrá un impacto negativo en el precio unitario de las acciones. El hecho de que las acciones de esta compañía disminuyan algo no significa que cualquiera de las otras participaciones en la cartera también sufrirá una disminución similar. Dado que la razón del cambio en el valor tiene que ver con una situación específica relacionada con esa tenencia, el impacto general en la cartera es mínimo e incluso puede verse compensado por el desempeño de los otros activos mantenidos por ese inversionista.

Para mantener un nivel relativamente bajo de riesgo diversificable, los inversores deben elegir las inversiones con cuidado. Esto significa que, si bien las acciones pueden constituir aproximadamente la mitad de las tenencias dentro de una cartera, la elección de adquirir acciones emitidas por compañías que operan en varias industrias diferentes reducirá la posibilidad de que las ventas deprimidas en un sector de mercado en particular socaven el valor general del inversor. Al asegurarse de que es poco probable que las reversiones con una acción también sean relevantes para otras acciones actualmente mantenidas, el inversor ayuda a reducir aún más la posibilidad de una pérdida, al tiempo que mantiene una buena posibilidad de experimentar retornos constantes.

Si bien el uso de estrategias para ayudar a minimizar el riesgo diversificable puede ayudar a proporcionar estabilidad adicional a una cartera, existen otros factores de riesgo que aún pueden afectar una gama más amplia de los activos mantenidos dentro de una cartera. Un buen ejemplo es un cambio en las tasas de interés que se aplican a cualquier participación estructurada para proporcionar un rendimiento basado en una tasa de interés variable o flexible. Los cambios de este tipo pueden dar lugar a un aumento o disminución de una serie de participaciones, incluso si existe una gran diversidad entre los activos que se encuentran actualmente en la cartera del inversor.