¿Qué es una cobertura de valor razonable?

Una cobertura de valor razonable es un tipo de estrategia financiera que implica el uso de un producto financiero, generalmente un derivado, para protegerse contra el riesgo de los cambios de precios en un activo. Los inversores y comerciantes utilizan coberturas de valor razonable para protegerse contra cambios en el valor razonable, o el valor de mercado, de los activos o pasivos. La cobertura del valor razonable es solo un tipo de cobertura que las empresas y otras partes usan para equilibrar sus libros con el riesgo.

En una cobertura de valor razonable, el instrumento de cobertura está trabajando contra los cambios de valor de mercado. Un ejemplo es un bono de tasa fija y su valor de mercado. Se podría decir que los derivados que se establecen para equilibrar los cambios en el precio del bono constituyen coberturas de valor razonable.

A veces, una empresa puede emitir deuda y utilizar la cobertura para equilibrar los cambios en el valor de esa deuda. Varios profesionales financieros se refieren a bonos u otras deudas y sus instrumentos de cobertura correspondientes, como "equilibrarse mutuamente" en un libro mayor. Algunos profesionales usarían el término "posición neta" para describir coberturas similares practicadas por comerciantes o inversores individuales.

Un tipo alternativo de cobertura a la cobertura del valor razonable se llama cobertura de flujo de efectivo. Este tipo de cobertura se usa de manera diferente a la cobertura del valor razonable en la contabilidad corporativa. El resultado final de una cobertura de flujo de efectivo es equilibrar los cambios de la tasa de mercado en una tasa fija de gastos por intereses.

Al ejecutar una cobertura de valor razonable, quienes establecen estas estrategias de mercado deben estar atentos a todas las leyes nacionales aplicables en el país donde operan. Para las empresas internacionales, también pueden aplicarse algunas reglas internacionales. Los respectivos gobiernos de las naciones establecen normas y principios específicos de contabilidad corporativa para las empresas que utilizan estos vehículos complejos para equilibrar el riesgo y controlar sus posiciones generales con respecto a los activos o la deuda.

Pueden aplicarse otras reglas sobre el valor razonable y las coberturas de flujo de efectivo al uso de derivados en los mercados extranjeros, donde el activo original se logró a través de las operaciones de cambio. Se puede decir que los derivados vendidos en los mercados de Forex constituyen una "cobertura de Forex" y están sujetos a otras reglas. Aquellos que usan coberturas deben entender cómo se manejan las coberturas de Forex o divisas en un país o región específicos del mundo.