¿Qué es un fondo alimentador?

Un fondo alimentador realiza la mayor parte o la totalidad de sus inversiones a través del fondo principal. Los fondos secundarios se utilizan comúnmente en la inversión de fondos de cobertura. Es un método comúnmente utilizado para transferir fondos de inversionistas de una cuenta a otra. Estos fondos ayudan a enrutar los activos de varios inversores a un fondo central.

Tanto los inversores extranjeros como los nacionales pueden utilizar los fondos subordinados para invertir en el mismo fondo de cobertura. Cuando se configura, los fondos se agrupan en el fondo maestro. Si bien este proceso puede parecer complejo, es uno de los métodos más convenientes y rentables disponibles para múltiples inversores.

A modo de ejemplo, un inversor de los Estados Unidos puede invertir en un fondo subordinado en los Estados Unidos. Al mismo tiempo, un inversor del Reino Unido podría invertir en un fondo alimentador offshore. Ambos fondos podrían compartir el mismo fondo maestro. En la mayoría de las situaciones, el fondo principal, que a veces se denomina fondo central, se encuentra en el exterior. En este acuerdo, el administrador del fondo maestro es responsable de invertir y administrar todos los fondos en las inversiones subyacentes.

Establecer un fondo de alimentación no es difícil. Un administrador de inversiones de la compañía offshore establecerá el fondo maestro, que luego puede aceptar fondos de fondos de alimentación. Los gestores de fondos de cobertura los crearon. En los Estados Unidos, a menudo se configuran como una sociedad limitada.

Los beneficios de usar una estructura de fondo maestro-fondo pueden depender de la situación. Uno de los mayores beneficios es que esta estructura permite un método de inversión más eficiente. Con esta estructura, se pueden cumplir las regulaciones específicas de cada país, al tiempo que se hace que la obtención de activos sea un proceso simple. Si este proceso no estuviera en su lugar, el método de trasladar fondos de los inversores al fondo de cobertura sería bastante complejo, especialmente cuando hay múltiples inversores nacionales presentes.

Para los inversionistas sujetos a impuestos de los Estados Unidos, la propiedad de una Compañía de Inversión Extranjera Pasiva, o PFIC, puede ser muy costosa. Los fondos alimentadores offshore suelen ser un PFIC, pero el fondo principal no lo es. Esto permite que la transacción se organice de manera que el fondo principal se etiquete como una sociedad bajo los requisitos fiscales de los Estados Unidos. Esto ayuda a proteger al inversor de los gastos del alimentador PFIC.

Los fondos subordinados son comunes con los fondos de cobertura y los estilos de inversión similares. Pueden ser confusos para un nuevo inversor. En algunas situaciones, pueden ser problemáticos si no se produce una divulgación completa. Siempre es una buena idea hablar con un profesional de inversiones antes de invertir.