¿Qué es una regla de filtro?

En finanzas e inversiones, una regla de filtro es una estrategia que se emplea para ayudar a los inversores a organizar la compra y venta de participaciones para que la mayor cantidad de ganancias se obtenga de las transacciones. En la mayoría de los casos, la creación de este tipo de regla se centrará en la evaluación de tendencias pasadas con respecto al precio unitario de cada acción. Si bien algunos inversionistas encuentran útil este método básico, los detractores creen que el concepto de reglas de filtro tiene poco o ningún valor para tomar decisiones de inversión.

Si bien existen algunas variaciones en la forma en que se puede diseñar una regla de filtro financiero, la regla normalmente implica observar los cambios en el precio de la inversión durante un período específico de tiempo. La idea es utilizar los cambios en el precio para identificar algún tipo de patrón continuo, que permita determinar cuándo sería el mejor momento para comprar o vender la inversión. En el uso real, el inversor crea un punto de acción en el que la participación se comprará o venderá, generalmente cuando el precio unitario alcanza un porcentaje específico por encima o por debajo del precio de compra original utilizado en la evaluación.

Por ejemplo, la guía de la regla de filtro puede ser tomar medidas cuando el precio unitario sube o baja un diez por ciento. Para la compra de la regla de filtro, esto significa que el inversor se mudará a comprar unidades o acciones tan pronto como la acción o el producto comience una subida al alza que exceda el diez por ciento del precio establecido como estándar. Al mismo tiempo, la venta de reglas de filtro se llevará a cabo cuando una participación en la cartera caiga más de un diez por ciento por debajo del precio unitario pagado para adquirir las acciones.

En teoría, establecer una regla de este tipo evitaría que un inversor pierda una gran cantidad de dinero en cualquier tenencia que comience una depresión a la baja. Al mismo tiempo, la regla alertaría al inversor sobre una oportunidad que promete aumentar sustancialmente a corto plazo, ya que ya ha comenzado una subida al alza. La aplicación de la regla a todas las tenencias crearía un equilibrio en la cartera de inversiones, manteniéndola más o menos estable y menos sujeta a devaluación debido a que se mueve demasiado lentamente con cualquier tipo de transacción.

Los detractores señalan que en la práctica real, una regla de filtro no siempre alcanza estos objetivos. De hecho, hay otros indicadores que alertarían al inversor para que venda mucho antes de que una participación haya disminuido su valor en algún porcentaje fijo. Confiar en esos diversos indicadores en lugar de una regla basada en el único indicador del rendimiento pasado en términos de precio probablemente resultará en una pérdida menor y posiblemente eliminará la realización de una pérdida por completo.

De la misma manera, considerar una gama más amplia de indicadores que los habitualmente asociados con la creación de una regla de filtro a menudo permitirá al inversor comprar acciones antes de que comiencen a aumentar su valor. Esto hace posible obtener una mayor rentabilidad de lo que hubiera sido posible si el inversor hubiera esperado hasta que la inversión alcanzara un nivel específico de aumento. Debido al alcance limitado de la regla, muchos corredores y otros expertos financieros consideran que es una de las formas menos confiables de administrar las inversiones.