¿Qué es un fondo de cobertura de renta fija?

Un fondo de cobertura de renta fija es un vehículo de inversión común para individuos ricos que se enfoca en instrumentos de renta fija como los bonos. Al utilizar principalmente bonos, que ofrecen a los inversores pagos regulares de intereses, así como una devolución del pago del principal de los bonos, estos fondos generalmente están a salvo de la volatilidad asociada con las acciones. Además, un fondo de cobertura de renta fija puede utilizar técnicas más agresivas como los derivados y el arbitraje para obtener un mayor potencial de ganancias. Estas técnicas también aumentan el factor de riesgo de los fondos, que son administrados por profesionales financieros experimentados.

Algunos inversores pueden desear aumentar la diversidad de sus carteras participando en fondos mutuos, que agrupan capital de múltiples inversores y realizan inversiones en una amplia variedad de vehículos. Las personas ricas pueden participar en un instrumento similar conocido como fondo de cobertura. Al igual que un fondo mutuo, un fondo de cobertura es una inversión conjunta y se administra profesionalmente, pero está abierto solo a inversores específicos que deben hacer un gran compromiso de capital. Un fondo de cobertura de renta fija es un fondo dedicado a inversiones que casi pueden asegurar el crecimiento de capital de los inversores.

La inversión más común encontrada en un fondo de cobertura de renta fija es un bono. Cuando una institución emite un bono a los inversores, promete reembolsar el principal del bono, así como hacer pagos regulares de intereses a una tasa específica. Los inversores generalmente pueden esperar estos pagos de forma periódica a menos que la institución que ofrece el bono no cumpla con sus obligaciones de pago.

Es común que un fondo de cobertura de renta fija divida sus inversiones en bonos entre bonos seguros emitidos por el gobierno y bonos corporativos más riesgosos. Las corporaciones que emiten bonos pueden tener que ofrecer tasas de interés más altas a los inversionistas a cambio de que el inversionista asuma el riesgo significativo de incumplimiento de esas corporaciones, un riesgo que generalmente no es un factor con los bonos del gobierno. Un fondo de cobertura puede combinar bonos de diferentes niveles de riesgo para equilibrar su cartera.

Dependiendo de los objetivos del fondo de cobertura de renta fija, puede caer en estrategias más riesgosas que involucran derivados y arbitraje. Los derivados son contratos que basan su valor en el valor de un valor subyacente sin otorgarle al comprador del contrato la propiedad real del valor. El arbitraje, a menudo utilizado junto con derivados, es una técnica de cobertura mediante la cual un fondo puede incorporar dos inversiones aparentemente en desacuerdo entre sí, como comprar y vender cantidades similares de un valor, en un esfuerzo por beneficiarse de las discrepancias en las tasas de interés. Cada una de estas estrategias conlleva el potencial de grandes ganancias, pero también incorpora mayores niveles de riesgo.