¿Qué es un contrato de futuros?

Un contrato de futuros es un acuerdo entre un comprador y un vendedor de un producto, incluidos productos agrícolas y recursos energéticos, o un instrumento financiero que se negociará en una fecha futura. El producto subyacente determina el valor del contrato, que se vende a un precio determinado por el mercado en una bolsa de futuros. A veces, el producto básico se entrega al final del plazo de un contrato, pero la mayoría de las veces las transacciones se liquidan en efectivo antes de la fecha de vencimiento.

Los comerciantes facilitan las órdenes de un contrato de futuros en una bolsa de futuros. Los instrumentos financieros son los contratos de futuros más negociados, aunque el comercio de futuros comenzó como un mercado agrícola. Los productos agrícolas y energéticos continúan cotizando en el mercado de futuros, incluidos los contratos de granos, metales y productos de combustibles fósiles, como el petróleo y el gas.

Si bien los componentes individuales de un producto en particular varían, todos se negocian como un contrato estandarizado. Cada uno contiene detalles como el valor de un contrato y la fecha de entrega anticipada. Una vez firmado, un contrato de futuros es una obligación vinculante que debe entregarse o liquidarse después de un período de tiempo. Estas operaciones a menudo se comparan con los contratos de opciones, pero la diferencia principal es que los operadores en un acuerdo de opciones no tienen la obligación de cumplir con el acuerdo y pueden dejar que un contrato expire.

Los mercados de futuros están diseñados para la cobertura y la gestión de riesgos. Un vendedor de un contrato de futuros podría ser un agricultor que intenta fijar los precios de un cultivo agrícola. Dado que este agricultor no sabe si una cosecha será o no una cosecha excelente, o cuál será el precio del producto en el momento de la cosecha, puede optar por cubrir su posición. Lo hace acordando ahora vender la cosecha más tarde a un precio determinado por el mercado a un comprador.

Un comprador podría estar dispuesto a comprar una mercancía por un valor premium en una fecha futura ya que los precios en el mercado de futuros tienden a ser volátiles. Por ejemplo, el petróleo y el gas pueden negociarse en un contrato de futuros, y los movimientos de precios pueden ser bastante dramáticos en función de factores externos. Beneficiaría a alguien que usa combustible de transporte en su negocio, como una aerolínea, para protegerse contra los precios volátiles de la energía mediante la compra de un contrato de futuros sobre petróleo crudo. Al fijar un precio, hay estabilidad y el comprador y el vendedor pueden asignar el flujo de efectivo en consecuencia.