¿Qué es un programa de inversión de alto rendimiento?

"Programa de inversión de alto rendimiento" es un término que puede usarse tanto como una frase promocional como una crítica. Desde una perspectiva promocional, simplemente puede referirse a una estrategia de inversión que favorece los altos riesgos con la esperanza de lograr altos rendimientos. Sin embargo, más comúnmente, el "programa de inversión de alto rendimiento" es una forma negativa de describir esquemas de inversión que, en el mejor de los casos, están mal diseñados e insostenibles, y en el peor de los casos son fraudulentos.

Teóricamente, un programa de inversión de alto rendimiento podría ser simplemente un conjunto de inversiones realizadas con la estrategia de perseguir un alto crecimiento, por ejemplo, a través de acciones volátiles o bonos que pagan una tasa de interés alta pero se consideran vulnerables al incumplimiento. Este tipo de inversión siempre conlleva un mayor riesgo. Por lo tanto, dicha estrategia requeriría no solo una gran cantidad de dinero para invertir, permitiendo más oportunidades para elegir una inversión exitosa mientras absorbe las pérdidas, sino también una disposición a aceptar las pérdidas si ocurren.

En la práctica, no es aconsejable que los asesores financieros, gestores de fondos y otros minoristas de servicios financieros utilicen la expresión "programa de inversión de alto rendimiento". Esto se debe a que el término está tan fuertemente asociado con estafas que conlleva connotaciones negativas por sí mismo. Aquellos que intentan reclamar el término para usarlo en un contexto legítimo probablemente enfrenten una batalla perdida.

El uso negativo de los programas de inversión de alto rendimiento cubre una amplia gama de estafas, la mayoría de las cuales son variantes del esquema Ponzi. Dichos esquemas afirman invertir el dinero de los clientes y garantizar un alto rendimiento. En realidad, el rendimiento que se paga no proviene de las inversiones, sino del dinero recaudado de los nuevos inversores para pagar a los inversores existentes, y los operadores del esquema, por supuesto, toman una parte del dinero. Como con cualquier esquema piramidal, esto tiene una limitación inherente. En algún momento, los nuevos reclutas se agotan, lo que significa que el esquema se derrumba, dejando a los inversores existentes de su bolsillo.

En general, el nombre "programa de inversión de alto rendimiento" se usa para esquemas que afirman proporcionar un rendimiento que es dramáticamente más alto que el ofrecido incluso por operadores exitosos de inversiones legítimas. Las cifras citadas son, por lo tanto, figurativa y literalmente demasiado buenas para ser verdad. No todos los esquemas Ponzi o piramidales se clasifican como programas de inversión de alto rendimiento, ya que algunos ofrecen retornos que son al menos plausibles, incluso si la supuesta garantía de un nivel de retorno es inherentemente falsa.