¿Qué es un período de espera?

En los círculos de inversión, un período de tenencia es un término que se utiliza para describir el período de tiempo que un inversor posee o se proyecta que posee un valor específico. Este tipo de período de retención se puede aplicar tanto a posiciones largas como a posiciones cortas. El término también se usa en situaciones bancarias, y se usa para identificar la cantidad de tiempo que ocurre entre la recepción de un depósito y cuando realmente se registra en la cuenta del cliente y está disponible para su retiro.

Con una posición larga, el período de tenencia comienza cuando el inversor liquida o completa la compra del valor. El período continúa hasta que se complete la venta del título a un inversionista diferente. Se utiliza el mismo enfoque general cuando se trata de definir el período de tenencia con una posición corta. En este escenario, el período comienza cuando el inversor o el vendedor en corto toma prestado el valor y termina cuando el valor se vuelve a vender o se devuelve al propietario. En ambos casos, el período de retención identifica quién tiene la posesión de la seguridad y, por lo tanto, determina quién está en condiciones de obtener un retorno de esa seguridad.

Definir el período de espera no solo es importante para identificar quién se beneficia de un movimiento ascendente en el valor de la seguridad; El período de tiempo definido también permite determinar quién es responsable de pagar los impuestos sobre cualquier devolución realizada o quién puede reclamar una pérdida si el valor disminuye en valor. Esto hace que documentar el inicio y el final del período sea muy importante, ya que la ganancia o pérdida generada puede tener un impacto significativo en la contabilidad fiscal general de todas las inversiones realizadas durante el mismo período de tiempo. Por ejemplo, si un activo genera un rendimiento significativo durante ese período de tenencia y otro activo registra una pérdida, la deuda tributaria general del inversor se reduce para ese período.

Un período de tenencia puede definirse en términos de un año calendario o algún otro marco de tiempo específico. Por ejemplo, el período puede comenzar el 1 de enero y finalizar el 31 de diciembre de ese mismo año. El período también puede definir una serie de meses consecutivos, como de mayo a noviembre. La configuración exacta del período dependerá de cuándo se adquiere el activo y cuándo se entrega a otro inversor.

Con la banca, el período de tenencia se refiere al intervalo entre la recepción de un depósito y el momento en que ese depósito se registra en la cuenta del cliente. Esto es importante, ya que los bancos suelen distinguir cuándo se recibe un depósito y cuándo se ponen a disposición esos fondos, según la hora del día en que se realiza el depósito. Por ejemplo, un depósito recibido en la tarde no puede contabilizarse en la cuenta del cliente hasta el siguiente día hábil. Comprender qué constituye un período intermedio normal para depósitos facilitará que el titular de la cuenta sepa cuándo esos fondos estarán disponibles para retiros.