¿Qué es una deuda de margen?

Una cuenta de margen es una cuenta que una empresa de corretaje de bolsa utiliza para prestar dinero a sus clientes para comprar valores. El valor de mercado de los valores comprados sirve como garantía para el préstamo. La deuda de margen se refiere a la diferencia entre el valor de mercado de la garantía depositada y el saldo del préstamo, más los intereses devengados. No todos los valores se pueden comprar con margen. Los valores que se pueden comprar a crédito en una cuenta de margen se denominan margen . La mayoría de las acciones de bajo precio, altamente volátiles o especulativas no son negociables.

En los EE. UU., El monto porcentual máximo de valores que se pueden comprar a crédito, o margen, se establece según las regulaciones emitidas por la Junta de la Reserva Federal. Por ejemplo, si el porcentaje de margen vigente es del 50%, un cliente podría comprar $ 100 dólares estadounidenses (USD) en valores negociables con un depósito inicial en efectivo de $ 50 USD. La firma de corretaje luego le prestaría al cliente los otros $ 50 USD para efectuar la transacción. Las empresas de corretaje individuales pueden establecer sus propios requisitos de crédito, que pueden ser inferiores a los niveles máximos establecidos por la Reserva Federal.

El monto de la deuda marginal en la cuenta de un cliente fluctuará en función del valor de mercado de los valores comprados en la cuenta. Dado que el valor de los valores en una cuenta de margen puede cambiar en función de las condiciones generales del mercado, después de que un cliente haya comprado inicialmente valores con margen, debe mantener un porcentaje específico o un margen mínimo en la cuenta en todo momento. Por ejemplo, si el requisito de margen mínimo de mantenimiento es del 25%, el capital en la cuenta de un cliente (valor de mercado de los valores menos el saldo pendiente del préstamo) debe ser al menos del 25% del valor total de la cuenta. Las firmas de corretaje pueden establecer requisitos de margen mínimo que excedan los establecidos por la Reserva Federal.

Si el valor de mercado de los valores en la cuenta de margen de un cliente cae por debajo del nivel de mantenimiento de margen mínimo requerido, la firma de corretaje enviará al cliente una llamada de margen . El cliente debe aumentar el efectivo o los valores en su cuenta para llevar el valor de la cuenta al nivel mínimo de margen de mantenimiento. Si el cliente no cumple con la llamada de margen, la firma de corretaje venderá una cantidad de valores en la cuenta para elevar el capital de la cuenta al nivel mínimo de mantenimiento del margen.

El monto total de la deuda de margen vigente en cualquier momento a menudo se usa como un indicador del sentimiento de los inversores prevalecientes. En general, un aumento en los niveles de deuda de margen coincide con los repuntes del mercado de valores de base amplia. En muchos casos, una caída abrupta en el mercado de valores puede provocar llamadas de margen, lo que resulta en la venta de valores en las cuentas de los clientes, lo que puede exacerbar la caída del mercado.